Доклад за пазара на токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн 2025: Дълбочинен анализ на факторите за растеж, технологичните иновации и глобалните тенденции. Проведете проучване на размера на пазара, конкурентната динамика и стратегическите възможности до 2030 г.

• Резюме и ключови находки
• Преглед на пазара: Определение на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн
• Технологични тенденции и иновации в токенизираното средство за съхранение на акции
• Конкурентна среда: Ключови играчи, партньорства и пазарен дял
• Прогнози за растеж 2025–2030: Размер на пазара, CAGR и нива на приемане
• Регионален анализ: Северна Америка, Европа, Азиатско-тихоокеанския регион и развиващи се пазари
• Регулаторна среда и развитие на съответствието
• Предизвикателства, рискове и бариери за приемане
• Възможности и стратегически препоръки
• Бъдеща перспектива: Сценарии и еволюция на пазара
• Източници и справки

Резюме и ключови находки

Токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн се отнася до сигурното държане и управление на цифрови токени, представляващи собственост върху традиционни акции, използващи блокчейн технология за подобрена прозрачност, ефективност и достъпност. Към 2025 г. този сегмент на пазара бързо се развива, движен от увеличаваща се институционална приемственост, регулаторни напредъци и растящо търсене от страна на инвеститорите за фрагментирано и безгранично търговия с акции.

Ключовите находки от последните индустриални анализи подчертават няколко основни тенденции, оформящи ландшафта:

• Растеж на пазара: Глобалният пазар за токенизирани ценни книжа, включително токенизирани акции, се прогнозира да надхвърли 10 милиарда долара активи под съхранение до края на 2025 г., отразявайки годишен темп на растеж (CAGR), надвишаващ 40% от 2022 г. насам (Boston Consulting Group).
• Институционално участие: Основни финансови институции и регулирани съхранители, като Société Générale и BBVA Switzerland, са стартирали или разширили услуги за съхранение на цифрови активи, сигнализирайки за растящо доверие в инфраструктурата за акции на базата на блокчейн.
• Регулаторен напредък: Юрисдикции като Европейския съюз и Сингапур са въвели или уточнили рамки за съхранение на цифрови ценни книжа, намалявайки правната несигурност и насърчавайки трансгранично участие (Европейски орган за ценни книжа и пазари).
• Интеграция на технологии: Водещите доставчици на съхранение интегрират усъвършенствана многопартинна обработка (MPC) и хардуерни модули за сигурност (HSM), за да отговорят на изискванията за сигурност и съответствие, както е видно от Fireblocks и BitGo.
• Ползи за инвеститорите: Токенизираното средство за съхранение на акции позволява търговия 24/7, фрагментирано собственост и незабавно разплащане, привличайки както дребни, така и институционални инвеститори, търсещи по-голяма гъвкавост и ефективност (Deloitte).

В резюме, токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн преминава от начален етап на експерименти към основна употреба през 2025 г., подкрепено от стабилни технологични иновации, регулаторна яснота и разширяващо се институционално участие. Секторът е на път за продължаващ растеж, тъй като участниците на пазара се опитват да се възползват от ефективността и новите възможности, предоставени от токенизацията.

Преглед на пазара: Определение на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн

Токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн се отнася до сигурното съхранение и управление на цифрови токени, представляващи собственост върху традиционни акции, като акции на публично търгувани компании, в мрежа от блокчейн. Този иновативен подход използва технологията на разпределените регистри, за да издава, прехвърля и разплаща токенизирани версии на акции, като позволява фрагментирано собственост, търговия 24/7 и подобрена прозрачност. За разлика от традиционните съхранители, които държат физически или дематериализирани ценни книжа, съхранителите на базата на блокчейн управлять криптографски ключове и смарт договори, осигурявайки сигурно и съвместимо съхранение на токенизирани активи.

Пазарът за токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн бързо се развива, движен от нарастващото търсене на диверсификация на цифровите активи, регулаторни напредъци и растящото приемане на токенизацията от финансовите институции. Според Boston Consulting Group, токенизацията на глобалните неликвидни активи би могла да достигне пазарен размер от 16 трилиона долара до 2030 г., като токенизираните акции представляват значителен дял. През 2024 г. платформи като Fusang, SIX Digital Exchange и tZERO вече стартираха регулирани среди за търговия и съхранение на токенизирани акции, сигнализирайки за институционалната увереност в модела.

Ключовите характеристики на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн включват:

• Програмирано спазване: Смарт договорите автоматизират регулаторните проверки, като KYC/AML и ограничения за прехвърляне, намалявайки оперативния риск и разходите.
• Незабавно разплащане: Блокчейнът позволява почти мигновено разплащане на сделки, минимизирайки риска от контрагент и подобрявайки ликвидността.
• Глобална достъпност: Инвеститорите по целия свят могат да получат достъп до токенизирани акции без традиционни пазарни бариери, разширявайки участието.
• Подобрена прозрачност: Всички транзакции се записват в неизменяем регистър, осигурявайки одитни и недействителни записи.

Регулаторната яснота се появява, като юрисдикции като Швейцария и Сингапур установяват рамки за съхранение на цифрови ценни книжа. Паричният орган на Сингапур и Швейцарският орган за финансов надзор (FINMA) са издали указания, подкрепящи съхранението на токенизирани активи, насърчавайки иновации, докато осигуряват защита на инвеститорите.

С напредването на пазара се очаква колаборация между традиционни съхранители и фирми, родени в блокчейна, да нарастне, като основни играчи като BNY Mellon и State Street проучват решения за съхранение на цифрови активи. Сливането на регулаторна подкрепа, технологични напредъци и институционално приемане поставя токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн в позицията на трансформираща сила на глобалния пазар за ценни книжа до 2025 г.

Технологични тенденции и иновации в токенизираното средство за съхранение на акции

Токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн бързо трансформира начина, по който акциите се държат, прехвърлят и управляват, използвайки технологията на разпределените регистри (DLT), за да дигитализира и фрагментира традиционните ценни книжа. През 2025 г. няколко ключови технологични тенденции и иновации оформят този сектор, движени от нуждата от по-голяма ефективност, прозрачност и регулаторна съвместимост.

Една от най-съществените тенденции е приемането на разрешените блокчейн мрежи за решения за съхранение. За разлика от публичните блокчейни, разрешените мрежи позволяват на регулираните субекти — като съхранители, брокери и прехвърлители — да поддържат контрол над достъпа и съвместимостта, като все пак се възползват от неизменяемостта и одитируемостта на блокчейн. Водещи финансови институции, включително Citigroup и Société Générale, са пилотирали или стартирали платформи за токенизирано средство за съхранение на акции с използването на разрешен DLT, позволявайки незабавно разплащане и намалявайки оперативните рискове.

Интероперацията е друга основна иновация, като новите протоколи позволяват безпроблемното прехвърляне на токенизирани акции между различни блокчейни и традиционната финансова инфраструктура. Проекти като инициативата за интероперативност на блокчейна на SWIFT и платформата за управление на цифрови ценни книжа на DTCC задават индустриални стандарти за трансфери на активи между различни вериги и платформи, което е от решаващо значение за институционалното приемане и ликвидността на вторичния пазар.

Автоматизацията на смарт договорите също повишава ефективността на токенизираното средство за съхранение на акции. Съхранителите все по-често внедряват програмирани логически операции за автоматизиране на корпоративни действия, като плащания на дивиденти, гласуване и проверки на съвместимостта. Това намалява ръчното участие, минимизира грешките и ускорява времето за обработка. Например, Fireblocks и Anchorage Digital са интегрирали модули за смарт договори в своите предложения за съхранение, поддържайки сложни работни потоци и регулаторни изисквания.

Доказателствата с нулеви знания (ZKPs) и усъвършенстваната криптография се приемат, за да отговорят на притесненията за поверителност и конфиденциалност. Тези технологии позволяват на съхранителите да валидират транзакции и собственост, без да разкриват чувствителни данни в блокчейн, което е критично изискване за институционалните клиенти и регулаторите. Интеграцията на ZKPs се изследва от платформи като ConsenSys и R3.

Накрая, регулаторната технология (RegTech) се вгражда в платформите за токенизирано средство за съхранение на акции, за да осигури непрекъснато съответствие с развиващите се закони за ценните книжа. Автоматизирани проверки на KYC/AML, мониторинг на транзакции и инструменти за отчитане вече са стандартни функции, както е видно в решения от Securitize и tZERO.

Тези нововъведения колективно движат узряването на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн, позиционирайки го като основен камък на бъдещата екосистема на цифровите капитали на пазарите.

Конкурентна среда: Ключови играчи, партньорства и пазарен дял

Конкурентната среда за токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн през 2025 г. е характерна с динамична комбинация от утвърдени финансови институции, специализирани fintech фирми и нововъзникващи съхранители, родени в блокчейна. Докато токенизацията на акциите печели tramp по храните, сегментът за съхранение е станал фокусна точка за иновации, регулаторно внимание и стратегически партньорства.

Ключовите играчи в тази сфера включват BNY Mellon, който е разширил своите услуги за съхранение на цифрови активи, за да включва токенизирани ценни книжа, използвайки глобалната си инфраструктура и регулаторни отношения. State Street също е направил значителни стъпки напред, предлагайки интегрирани решения за съхранение на традиционни и токенизирани активи, често в сътрудничество с доставчици на блокчейн технологии. Сред fintech компаниите, Fireblocks и BitGo са се утвърдили като водещи съхранители за токенизирани акции, фокусирани върху сигурността, съответствието и интероперативността с множество блокчейн протоколи.

Партньорствата са определяща характеристика на пазара. Например, Société Générale е партнирала се с блокчейн платформи като Tezos, за да пилотира решения за съхранение и разплащане на токенизирани акции. Подобно на това, Deutsche Börse е сътрудничила с fintech компании и доставчици на технологии, за да стартира услуги за съхранение на цифрови активи, насочени към институционални инвеститори, търсещи експозиция в токенизирани акции. Тези алианси са от съществено значение за премахването на пропастта между традиционните финанси и децентрализираната инфраструктура, осигурявайки регулаторно съответствие и оперативна устойчивост.

По отношение на пазарния дял, традиционните съхранители като BNY Mellon и State Street в момента контролират значителна част от институционалното съхранение на токенизирани акции, използвайки да се заемат клиентски бази и регулаторна експертиза. Въпреки това, фирмите, родени в блокчейна, като Fireblocks и BitGo, бързо печелят територия, особено сред криптонастоящите фондове и платформи за цифрови активи. Според доклада на Boston Consulting Group за 2024 г., традиционните съхранители държат около 60% от пазара на токенизирано средство за съхранение на акции, докато fintech и блокчейн-родни фирми представляват оставащите 40%, дел, който се очаква да нарасне, тъй като токенизацията узрява и регулаторната яснота се подобрява.

В обобщение, конкурентният ландшафт през 2025 г. се характеризира с консолидация, технологични иновации и състезание за осигуряване на стратегически партньорства, докато както утвърдените, така и новаторите се състезават за доминиране в развиващия се пазар за токенизирано средство за съхранение на акции.

Прогнози за растеж 2025–2030: Размер на пазара, CAGR и нива на приемане

Пазарът за токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн е готов за значително разширение между 2025 и 2030 г., движен от нарастващо институционално приемане, регулаторна яснота и узряване на инфраструктурата за цифрови активи. Според прогнози на Gartner, глобалното разходване на блокчейн ще надхвърли 19 милиарда долара през 2024 г., като значителна част от средствата ще бъде отделена за финансови услуги и решения за съхранение на активи. Това движение се очаква да ускори, като пазарът на токенизирани ценни книжа — включително токенизирани акции — се прогнозира да достигне стойност от 16 трилиона долара до 2030 г., според оценките на Boston Consulting Group (BCG).

В този контекст, сегментът за токенизирано средство за съхранение на акции се прогнозира да постигне годишен темп на растеж (CAGR) от 35–40% от 2025 до 2030 г. Този силен растеж се основава на нарастващото търсене на сигурни, съвместими и ефективни решения за съхранение, съобразени с цифровите ценни книжа. Влизането на основни финансови институции и съхранители, като BNY Mellon и State Street, в пространството за съхранение на цифрови активи се очаква да легитимира и мащабира пазара.

Нивата на приемане сред институционалните инвеститори се прогнозира да нараснат рязко, като анкети от Fidelity Digital Assets показват, че над 70% от институционалните инвеститори планират да инвестират в токенизирани активи до 2026 г. Тази тенденция вероятно ще бъде отразена и на пазара за съхранение, тъй като регулаторните рамки в ключови юрисдикции — като regulata на криптоактивите на Европейския съюз (MiCA) и новия подход на SEC на САЩ — осигуряват по-голяма правна сигурност и оперативни насоки за съхранителите.

• Размер на пазара (2025): Оценен на 2–3 милиарда долара за услуги за съхранение на токенизирани акции глобално.
• CAGR (2025–2030): Прогнозен на 35–40%, надминаващ растежа на традиционните средства за съхранение на ценни книжа.
• Нива на приемане: Институционално приемане, очакващо да надвиши 60% до 2030 г., с увеличение на участието на малки инвеститори, тъй като платформите разширяват достъпа.

В обобщение, периодът от 2025 до 2030 г. се очаква да маркира трансформационен етап за токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн, характеризиращ се с бързо разширяване на пазара, технологични иновации и основно приемане в финансовата екосистема.

Регионален анализ: Северна Америка, Европа, Азиатско-тихоокеанския регион и развиващи се пазари

Регионалният ландшафт за токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн през 2025 г. е оформен от регулаторни рамки, прием на технологии и зрелост на капиталовите пазари. Всяка регион — Северна Америка, Европа, Азиатско-тихоокеанския регион и развиващи се пазари — демонстрира различни тенденции и предизвикателства при съхранението на токенизирани акции.

• Северна Америка: САЩ остават лидер в токенизираното средство за съхраняване на акции на блокчейн, движен от стабилни финтек екосистеми и институционален интерес. Регулаторната яснота постепенно се подобрява, като Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ предоставя насоки относно цифровите активи и квалифицирани съхранители. Основни финансови институции и специализирани съхранители, като BNY Mellon и Coinbase, разширяват своите услуги за съхранение на цифрови активи, за да включват токенизирани акции. Канада също напредва, като Комисията за ценните книжа на Онтарио подкрепя пилотни проекти за токенизирани ценни книжа.
• Европа: Регулацията на криптоактивите на Европейския съюз (MiCA), която ще бъде напълно приложена до 2025 г., насърчава хомогенен подход към съхранение на цифрови активи. Юрисдикции като Германия и Швейцария са на предна линия, като банки, като DekaBank и SEBA Bank предлагат регулирано съхранение на токенизирани акции. Европейският орган за ценни книжа и пазари активно наблюдава пазарните разработки, насърчавайки трансграничната интероперативност и защитата на инвеститорите.
• Азиатско-тихоокеанския регион: Районът е маркиран от бърза иновация, особено в Сингапур и Хонконг, където регулаторни пясъчници и лицензионни режими подкрепят съхранението на токенизирани активи. Паричният орган на Сингапур и Комисията по ценните книжа и фючърси на Хонконг са издали рамки за цифрови активи. Японските финансови групи, като Nomura Holdings, стартират специализирани решения за съхранение, докато ASIC на Австралия пилотира блокчейн-базирано уреждане на акции.
• Развиващи се пазари: Приемането е начален етап, но ускорява, особено в Близкия Изток и Латинска Америка. Глобалният пазар в Абу Даби и B3 (Бразилска фондова борса) изследват рамки за токенизирано средство за съхраняване на акции. Регулаторната несигурност и инфраструктурните пропуски остават предизвикателства, но партньорствата с глобални съхранители и финтек компании улесняват навлизането на пазара.

Като цяло, 2025 г. се очаква да види увеличено институционално участие и трансгранично сътрудничество, като регионалните лидери установяват стандарти за сигурно и съвместимо токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн.

Регулаторна среда и развитие на съответствието

Регулаторната среда за токенизирано средство за съхранение на акции на блокчейн през 2025 г. се характеризира с динамично взаимодействие между иновациите и съответствието, докато глобалните регулатори отговарят на бързото приемане на токенизирани ценни книжа. Токенизирани акции — цифрови представителства на дялове, издадени и търгувани на платформи на блокчейн — изискват стабилни решения за съхранение, за да осигурят защита на инвеститора, сигурност на активите и спазване на регулациите. През 2025 г. регулаторните рамки се развиват, за да адресират уникалните рискове и оперативни модели, свързани с тези цифрови активи.

В Съединените щати, Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC) е увеличила надзора си върху токенизирани ценни книжа, подчертавайки необходимостта квалифицираните съхранители да отговарят на изискванията на Закона за ценните книжа от 1934 г. Поправките на SEC за 2024 г. вече изрично включват цифрови активи, изисквайки съхранителите да демонстрират технологични защити, разделение на клиентските активи и обширни одитни данни. Това е довело до значителен ръст на партньорствата между традиционни съхранители и блокчейн-фирми, както и появата на специализирани цифрови съхранители, регистрирани в Финансовата индустриална регулаторна администрация (FINRA).

В Европейския съюз, Европейският орган за ценни книжа и пазари (ESMA) и националните регулатори въвеждат Регулацията за криптоактивите (MiCA), която влезе в сила през 2024 г. MiCA установява ясни изисквания за съхранение на токенизирани акции, включително капитали, оперативна устойчивост и задължително застрахователно покритие за съхранителите. Регламента също така въвежда режим на лицензиране за доставчици на цифрови активи, насърчавайки хомогенен подход в държавите членки и намалявайки регулаторната фрагментацията.

Юрисдикциите в Азиатско-тихоокеанския регион също напредват в своите регулаторни рамки. В Сингапур, Паричният орган на Сингапур (MAS) актуализира Закона за платежните услуги, за да обхване токенизирани ценни книжа, изисквайки съхранителите да внедрят усъвършенствани мерки за киберсигурност и мониторинг в реално време на движението на активи. Междувременно, Комисията по ценните книжа и фючърси на Хонконг (SFC) е издала нови насоки за цифрови съхранители, фокусирайки се върху управление на риска, застраховане и прозрачност.

• Глобалните регулатори сближават стандартите за разделение на активите, технологична сигурност и прозрачност в токенизираното средство за съхранение на акции.
• Разходите за съответствие нарастват, когато съхранителите инвестират в блокчейн анализи, застраховане и инструменти за регулаторно отчитане.
• Текущите регулаторни разработки се очаква да доведат до допълнително институционално приемане, но също така да увеличат вниманието върху несъответстващите или офшорни доставчици на съхранение.

Като цяло, 2025 г. маркира ключова година за регулаторната яснота и съответствието в токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн, като властите поставят основен акцент върху защитата на инвеститорите и интегритета на пазара, докато подкрепят иновациите в цифровото финансиране.

Предизвикателства, рискове и бариери за приемане

Приемането на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн среща сложен набор от предизвикателства, рискове и бариери, които могат да попречат на неговата основна интеграция през 2025 г. Докато технологията обещава повишена ефективност, прозрачност и достъпност, няколко критични въпроса трябва да бъдат решени за широко приемане.

• Регулаторна несигурност: Една от най-съществените бариери е липсата на ясни и хомогенизирани регулаторни рамки в различни юрисдикции. Регулаторни органи като Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ и Европейският орган за ценни книжа и пазари все още разработват насоки за издаването, търговията и съхранението на токенизирани акции. Тази несигурност създава рискове за съответствие за съхранители и инвеститори, потенциално водещи до правни спорове или действия.
• Отговорност на съхранителите и сигурност: Решенията за съхранение на базата на блокчейн променят парадигмата от традиционните междинни към цифрови портфейли и смарт договори. Това въвежда нови рискове, включително управление на лични ключове, кибератаки и уязвимости на смарт договори. Високопрофилни пробези, като онези, съобщени от Chainalysis, подчертават постоянната заплаха от хакерство и загуба на активи, което може да undermine доверието в решенията за токенизирано средство за съхранение.
• Интероперативност и интеграция: Текущата финансова инфраструктура е изградена върху наследствени системи, които не са родово съвместими с блокчейн технологията. Интегрирането на токенизираното средство за съхранение на акции с текущите системи за клиринг, разплащане и отчитане остава техническо и оперативно предизвикателство, както отбелязва DTCC. Без безпроблемна интероперативност ползите от токенизацията могат да бъдат ограничени.
• Ликвидност на пазара и приемане: Токенизирани акции изискват критична маса от участници, за да осигурят ликвидност и ефективно откритие на цените. Въпреки това, институционалните инвеститори може да се колебаят да приемат нови модели на съхранение поради притеснения относно регулаторната яснота, риска от контрагент и оперативната готовност, както подчертават докладите на Deloitte.
• Правна собственост и окончателност на разплащането: Правното признаване на цифрови токени като представителства на собствеността върху акции все още е в етап на развитие. Остават въпроси относно прилагането на токенизирани акции в съда и окончателността на разплащанията на базата на блокчейн, особено в трансграничен контекст, както обсъжда Банката за международни разплащания.

Решаването на тези предизвикателства ще изисква координирани усилия между регулаторите, доставчиците на технологии, финансовите институции и участниците на пазара за установяване на стабилни стандарти, протоколи за сигурност и правни рамки за токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн.

Възможности и стратегически препоръки

Еволюцията на токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн предоставя значителни възможности както за традиционни финансови институции, така и за нововъзникващи fintech играчи през 2025 г. С подобряване на регулаторната яснота и ускоряване на институционалното приемане, пазарът е готов за здравословен растеж, движен от търсенето на ефективни, прозрачни и сигурни решения за управление на активи.

Ключовите възможности включват:

• Разширяване на институционалните предложения: Основни съхранители и банки могат да използват блокчейн инфраструктурата, за да предлагат токенизирано средство за съхранение на акции, привлекателно за институционалните инвеститори, търсещи експозиция в цифровите активи с безопасността и стандартите за съответствие на традиционните финанси. Например, BNY Mellon и State Street вече обявиха инициативи за съхранение на цифрови активи, сигнализирайки за преминаване към основна употреба.
• Интеграция с DeFi и цифрови пазари: Токенизирани акции могат да бъдат интегрирани в протоколи на децентрализираните финанси (DeFi), което дава възможност за нови модели на търговия, кредитиране и колатеризация. Това създава възможности за платформите да извлекат стойност от увеличената ликвидност и трансграничното участие, както подчертава Consensys в своята прогноза за DeFi на пазара за 2024 г.
• Подобрено съответствие и прозрачност: Непроменливият регистър на блокчейн позволява одитиране в реално време и регулаторно отчитане, намалявайки оперативните рискове и разходите за съответствие. Съхранителите, които инвестираят в стабилни рамки за спазване, ще бъдат добре позиционирани да обслужват както малки, така и институционални клиенти, както отбелязва PwC в своя Доклад за регулацията на криптовалутите за 2024 г.
• Глобален достъп до пазара: Токенизирани акции могат да бъдат фрагментирани и търгувани 24/7, отваряйки достъп до глобални инвеститори и отключвайки нови потоци приходи за съхранители и борси. Nasdaq и SIX Group вече тестват платформи за токенизирани активи, демонстрирайки потенциала за разширяване на трансграничния пазар.

Стратегическите препоръки за участниците на пазара включват:

• Инвестирайте в скалируеми, взаимосъвместими инфраструктури за съхранение, които поддържат както традиционни, така и токенизирани активи.
• Установете партньорства с доставчици на блокчейн технологии и регулаторни органи, за да осигурите спазване на регулациите и ускорение на разработването на продукти.
• Разработете образователни инициативи за клиенти, за да изградите Vertrauen и разбирателство относно решенията за токенизирано средство за съхранение на акции.
• Следете развиващите се регулаторни рамки, особено в ключови юрисдикции като ЕС, САЩ и Азиатско-тихоокеанския регион, за да предвидите изискванията за съответствие и възможностите за навлизане на пазара.

Като се възползвате от тези възможности и прилагане на напредничави стратегии, съхранителите и финтек компаниите могат да осигурят конкурентно предимство на бързо развиващия се пазар на токенизирани ценни книжа.

Бъдеща перспектива: Сценарии и еволюция на пазара

Бъдещата перспектива за токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн през 2025 г. е формирана от сближаването на регулаторни разработки, технологични напредъци и развиващо се търсене на пазара. Като традиционните финансови институции и финтек иноватори все повече проучват токенизирани акции, се очаква пазарът на съхранение да претърпи значителна трансформация.

Един ключов сценарий включва основна употреба на регулирани решения за токенизирано средство за съхранение на акции. Основни финансови институции, като BNY Mellon и State Street, вече тестват услуги за съхранение на цифрови активи, а до 2025 г. тези предложения се очаква да се разширят, за да включват по-широк спектър от токенизирани ценни книжа. Тази промяна е движена от институционални инвеститори, търсещи сигурни, съвместими и ефективни начини за держане и прехвърляне на токенизирани акции, използвайки прозрачността и способността за незабавно разплащане на блокчейн.

Друг сценарий се основава на възхода на специализирани съхранители на цифрови активи. Фирми като Fireblocks и BitGo развиват усъвършенствана инфраструктура за съхранение, съобразена с уникалните изисквания на токенизирани акции, като портфейли с множество подписи, програмирано съответствие и интеграция с протоколи на децентрализираните финанси (DeFi). До 2025 г. тези съхранители се очаква да играят централна роля в свързването на традиционните и цифровите пазари, предлагайки интероперативност и повишена сигурност.

Регулаторната яснота се очаква да бъде основен катализатор за еволюцията на пазара. Юрисдикции като Европейския съюз, с регулацията за криптоактивите (MiCA), и САЩ, чрез развиващите се насоки на SEC, вероятно ще установят рамки, които дефинират правния статус и изискванията за съхранение на токенизирани акции. Този регулаторен напредък се очаква да отключи нови участници на пазара и да насърчи трансграничната търговия с токенизирани ценни книжа.

• До 2025 г. глобалният пазар за токенизирани ценни книжа се прогнозира да достигне 4 трилиона долара, като услугите за съхранение представляват критичен слой на инфраструктурата (Boston Consulting Group).
• Интеграцията с текущата инфраструктура на капиталовите пазари, като централните депозитари на ценни книжа (CSD), се очаква, позволявайки безпроблемно разплащане и помирение между токенизирани и традиционни активи (SWIFT).
• Нови модели, като самостоятелно съхранение и хибридно съхранение, ще предлагат на инвеститорите по-голяма гъвкавост и контрол, но ще изискват и стабилни решения за управление на риска и застраховане.

В резюме, 2025 г. изглежда, че ще бъде ключова година за токенизираното средство за съхранение на акции на блокчейн, характеризирана от институционално приемане, регулаторно узряване и технологични иновации, които колективно ще движат еволюцията на този сегмент от пазара.

Източници и справки

• Société Générale
• BBVA Switzerland
• Европейски орган за ценни книжа и пазари
• BitGo
• Deloitte
• Fusang
• SIX Digital Exchange
• tZERO
• Паричният орган на Сингапур
• BNY Mellon
• Anchorage Digital
• ConsenSys
• Securitize
• Tezos
• Deutsche Börse
• BNY Mellon
• Fidelity Digital Assets
• Комисия за ценните книжа на Онтарио
• DekaBank
• Комисия по ценните книжа и фючърси на Хонконг
• Nomura Holdings
• Глобалният пазар в Абу Даби
• B3 (Бразилска фондова борса)
• Финансовата индустриална регулаторна администрация (FINRA)
• Chainalysis
• Банката за международни разплащания
• Consensys
• PwC
• SIX Group
• Регулация за криптоактивите (MiCA)