- הממשל של טראמפ הודיע על פטורים זמניים ממסים, שמשפיעים לטובה על חברות הטכנולוגיה האמריקאיות כמו אפל ונוידיה.
- מכשירים אלקטרוניים לצריכה וציוד רשת חיוניים נפלו מחוץ למסים, מה שמגן על כ-340 מיליארד דולר בייבוא, כולל 100 מיליארד דולר מהודו.
- כתוצאה מכך, מניות הטכנולוגיה זינקו, כאשר מניות אפל עלו ב-6.3% ומניות נוידיה עלו ב-3% במסחר טרם פתיחת השוק.
- הפטורים הם אמצעי קצר טווח, המציע לחברות טכנולוגיה הקלה זמנית כדי להתאים אסטרטגיות בשיחות הסחר הנמשכות בין ארה"ב וסין.
- מסים עתידיים עלולים להשפיע על שבבים ומעגלים, עם דחייה של 90 יום בהפעלת מסים על הייבוא מטייוואן ווייטנאם.
- התפתחות זו מדגימה את האיזון הדק של הסחר הגלובלי ואת הצורך באסטרטגיות מתאימות בתעשיית הטכנולוגיה.
מהלך מפתיע מצד ממשל טראמפ שלח גלי הלם בתעשיית הטכנולוגיה ביום שני האחרון. כהקלה לא צפויה, הוכרזו פטורים זמניים ממסים, שביטלו את העומסים הפוטנציאליים על ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות כמו אפל ונוידיה. ההחלטה, שהתקבלה בסוף השבוע, הייתה מהלך מהיר אך מחושב, שנועד להגן זמנית על מוצרי האלקטרוניקה הצרכנית מהמסים ההדדיים המתרקמים, מה שגרם לרגש חיובי בוול סטריט.
בתוך הערפל הכבד של משא ומתן סחר עם סין, הגישה סוכנות המיסים והגנת הגבולות של ארה"ב פסק זמן אסטרטגי. הקו החיוני הזה פטר את המכשירים האלקטרוניים הצרכניים, כולל ציוד רשת חיוני ומוצרים חישוביים, מהמסים המכבידים. בקצה עט של עט ביום שישי בערב, הממשל הגן על כ-340 מיליארד דולר בייבוא עולמי. העמדה הסלחנית הזו סיפקה מרחב נשימה, כולל 100 מיליארד דולר מהודו בלבד.
ההכרזה הזו הציתה מרוץ חזק במניות הטכנולוגיה. מניות אפל עלו ב-6.3% במסחר טרם פתיחת השוק. הפטורים כיסו באופן נדיב כמעט את כל המוצרים המובילים שלה – מהטלפונים החכמים הסלולים ועד השעונים החכמים המתקדמים. עבור אפל, שהשרשרת האספקה הנרחבת שלה תלויה רבות בחברות ייצור במזרח אסיה, זה היה רגע של אור לשבר במצב הסחר הענן.
נוידיה, ענקית השבבים ב-AI, ראתה את מניותיה קופצות ב-3%. הפטור המגן על השרתים המופעלים על ידי ה-GPUs המרשימים של נוידיה – הלב של הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים – מטייוואן וסין היה במיוחד מעודד. לאחר שכבר נהנתה מהפטורים בזכות דינמיקות הסחר בין מקסיקו לארה"ב תחת USMCA, נוידיה מצאה עצמה מושגת יתרון נוסף מהסערות הפיסקליות האפשריות.
הרעידות של ההקלת המס לא הסתיימו שם. גם אמזון, מטא וגוגל הרגישו את הרוח המניעה, כל אחת חוותה עליות מתונות. בינתיים, המתחרה של נוידיה, Advanced Micro Devices, יחד עם כוכבי השבבים ברודקום וQualcomm, טיפסו למעלה, כשהם מנקיים כל חשש הנגרם מהמסים.
אך אל תשכחו: ההקלות הללו הן זמניות. הפסקה הנוכחית רק מציבה את הבמה להחלטות סחר משמעותיות יותר המתרקמות מעבר לפינה. טראמפ הדגיש זאת בטיסה באייר פורס 1, משווה זאת למיסים תעשייתיים קודמים שראו תהליכים אסטרטגיים. שבבים ומעגלים עלולים לחדש את המסים שלהם בקרוב. החרדה העתידית נובעת מהמסים על הייבוא מטייוואן ווייטנאם, שנועדו בעצם להשפיע אך כעת הוקפאו ל-90 ימים, בנוסף לעמדה הנחרצת על פריטי סין.
סערת ההודעות בסוף השבוע השאירה את האנליסטים מופתעים אך אופטימיים. חברות הטכנולוגיה עתה יש חלון, אם כי קצר, להעריך ולערוך אסטרטגיות לאור הצעדים המיועדים של ביידן. גישה זו עלולה לפתח דרך מפותלת, אך ניתנת לניווט, לעבר יחסים יותר יציבים בין ארה"ב לסין, ומפחיתה את הלנד השיוי באקווריום הטכנולוגי הרחب.
מה המסר כאן? במשחק השחמט המורכב של הסחר הגלובלי, אפילו פטורים זמניים יכולים לחזק ענקים כמו אפל ונוידיה. כאשר העולם צופה, הריקוד המורכב הזה בין המדינות מדגיש את האיזון המועיל של הכוחות ואת החשיבות החיונית של אסטרטגיות מתאימות בכלכלה הקשורה.
האם תעשיית הטכנולוגיה תשגשג בעקבות ההקלות הזמניות ממסים?
ההחלטה האחרונה של ממשל טראמפ לפטור זמנית חלק מהמכשירים האלקטרוניים לצריכה ממסים גרמה לגל של אופטימיות בתוך תעשיית הטכנולוגיה האמריקאית. מהלך זה, המתמקד בעיקר בהקלת מתחים מסחריים עם סין, מציע הקלה זמנית עבור ענקיות טכנולוגיה כמו אפל ונוידיה אך מעלה שאלות לגבי ההשלכות ארוכות הטווח על הכלכלה הגלובלית ועל המגזר הטכנולוגי.
כיצד זה משפיע על חברות הטכנולוגיה הגדולות
1. אפל: ההודעה גרמה לעלייה של 6.3% במניות אפל במסחר טרם פתיחת השוק. מוצרים מרכזיים כמו אייפונים ושעוני אפל, התלויים מאוד בייצור במזרח אסיה, במיוחד בסין, מצאו מקלט זמני מהעלויות הנוספות. דחיית המיסים מעניקה לאפל יותר זמן לחזק את האסטרטגיות של שרשרת האספקה שלה ואולי לחקור חלופות.
2. נוידיה: ידועה בשבבי ה-AI המתקדמים וה-GPUs שלה, מניות נוידיה עלו ב-3% בזכות הפטורים. חשוב לציין שעד שנוידיה נהנית מהדחייה, החברה גיוון את האספקה שלה בכל האזורים כמו טייוואן ומקסיקו, מה שמפחית השפעות חמורות ממסים עתידיים פוטנציאליים.
3. אחרים בשטח: besides outliers like Apple and Nvidia, tech behemoths like Amazon, Meta, and Google have also experienced gains. יצרני השבבים כמו Advanced Micro Devices, Broadcom, וQualcomm הגיבו בצורה חיובית, מצביעים על אופטימיות בשוק למרות אופיה הזמני של ההקלות.
השפעה פוטנציאלית לטווח ארוך ואסטרטגיות
הטבע הסוער של משא ומתן סחר מציע שהחברות צריכות לנצל את ההפסקה הזמנית הזו על ידי הערכה מחדש של האסטרטגיות הגלובליות שלהן. כמה גישות אפשריות כוללות:
– גיוון ייצור: חברות טכנולוגיה יכולות להפחית את התלות במרכזי ייצור באזורים בודדים. חקירת מרכזים נוספים כמו הודו, וייטנאם או ברזיל עלולה לצמצם את הסיכונים הקשורים במסים המתנודדים Forbes.
– קיימות ועמידות: הדגשת פרקטיקות בנות קיימא בשרשרת האספקה לא רק שתואמת את מגמות אחריות התאגיד המודרניות אלא גם מחזקת עמידות בפני שיבושים גיאופוליטיים.
תחזיות ומגמות עתידיות
– חזרת המיסים: תחזיות התעשייה מצביעות על חזרת מיסים פוטנציאלית, במיוחד בהשפעה על שבבים ומעגלים מטייוואן ווייטנאם. ההפסקה הנוכחית של 90 הימים אמורה להיות מנוצלת לתכנון חירום.
– שינויים במדיניות סחר: אנליסטים חוזים שינויים מתמשכים במדיניות הסחר עם ממשל ביידן, שעשויים לשאוף ליחסים הרמוניים יותר בין ארה"ב לסין, מה שעשוי להמשיך להשפיע על תעשיית הטכנולוגיה באופן משמעותי TechCrunch.
דאגות וביקורות פוטנציאליות
בעוד שההקלת המסים הזמנית מספקת הקלה, כמה דאגות נותרות:
– הקלת חיי קצרה: הפטור הוא חלון קצר ולא פתרון קבוע לאתגרים הרחבים יותר של התעשייה.
– תנודתיות בשוק: התנודות במחירי המניות מדגישות את רגישות השוק לשינויים במדיניות סחר, מה שעשוי להשפיע על האמון של המשקיעים Reuters.
המלצות פעולה
– מעקב אחרי המדיניות: לעקוב אחר עדכונים על משא ומתן סחר, במיוחד על המיסים.
– חיזוק שרשראות האספקה: לחקור שיתופי פעולה וספקים חדשים כדי להפחית את הסיכונים הקשורים למרכזי ייצור מרוכזים.
– מיקוד בחדשנות: להשקיע במחקר ופיתוח כדי ליצור מוצרים חדשניים שיכולים לעמוד בפני התנודות בשוק.
לסיכום, בעוד שההקלות הזמניות על המיסים חיזקו את הענקים כמו אפל ונוידיה, תעשיית הטכנולוגיה צריכה להישאר ערנית וגמישה מול הדינמיקה המתפתחת של הסחר. חיזוק עמידות שריצת האספקה והצפייה מהמפנים העתידיים תהיה חיונית לניווט בנוף המסחר הגלובלי המורכב הזה.