블록체인 토큰화 주식 수탁 시장 보고서 2025: 성장 동력, 기술 혁신 및 글로벌 트렌드에 대한 심층 분석. 2030년까지 시장 규모, 경쟁 역학 및 전략적 기회를 탐색하다.

• 요약 및 주요 발견
• 시장 개요: 블록체인 토큰화 주식 수탁 정의하기
• 토큰화 주식 수탁의 기술 트렌드와 혁신
• 경쟁 환경: 주요 플레이어, 파트너십 및 시장 점유율
• 성장 예측 2025–2030: 시장 규모, CAGR 및 채택률
• 지역 분석: 북미, 유럽, 아시아 태평양 및 신흥 시장
• 규제 환경 및 준수 발전
• 채택의 도전 과제, 위험 및 장벽
• 기회 및 전략적 권장 사항
• 미래 전망: 시나리오 및 시장 진화
• 출처 및 참고 문헌

요약 및 주요 발견

블록체인 토큰화 주식 수탁은 전통적인 주식의 소유권을 나타내는 디지털 토큰의 안전한 보관 및 관리를 의미하며, 블록체인 기술을 활용해 투명성, 효율성 및 접근성을 향상시킵니다. 2025년까지 이 시장 부문은 기관의 채택 증가, 규제 발전 및 소액 투자자 및 국경 없는 주식 거래에 대한 투자자 수요 증가에 힘입어 빠르게 발전하고 있습니다.

최근 업계 분석에서 도출된 주요 발견은 다음과 같은 여러 중요한 트렌드를 강조합니다:

• 시장 성장: 토큰화 주식을 포함한 토큰화 증권의 세계 시장 규모는 2025년 말까지 100억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 2022년 이후 연평균 성장률(CAGR)은 40%를 초과할 것으로 추정됩니다 (Boston Consulting Group).
• 기관 참여: 소시에테 제네랄 및 BBVA 스위스와 같은 주요 금융기관 및 규제된 수탁자가 디지털 자산 수탁 서비스를 출시하거나 확대하면서 블록체인 기반 주식 인프라에 대한 신뢰가 증가하고 있음을 보여줍니다.
• 규제 발전: 유럽연합 및 싱가포르를 포함한 관할 지역에서는 디지털 증권 수탁을 위한 프레임워크를 도입하거나 명확히 하여 법적 불확실성을 줄이고 국경 간 참여를 촉진하고 있습니다 (유럽 증권 및 시장 감독청).
• 기술 통합: 선도적인 수탁 제공업체는 Fireblocks 및 BitGo와 같이 보안 및 준수 요구 사항을 해결하기 위해 고급 다자간 계산(MPC) 및 하드웨어 보안 모듈(HSM)을 통합하고 있습니다.
• 투자자 이점: 토큰화 주식 수탁은 24/7 거래, 소액 소유 및 즉각적인 결제를 가능하게 하여 더 큰 유연성과 효율성을 추구하는 소매 및 기관 투자자를 유치합니다 (딜로이트).

요약하자면, 블록체인 토큰화 주식 수탁은 2025년까지 초기 실험 단계에서 주류 채택으로 전환되고 있으며, 이는 강력한 기술 혁신, 규제 명확성 및 확대되는 기관 참여에 지탱되고 있습니다. 이 부문은 시장 참여자들이 토큰화에 의해 가능해진 효율성과 새로운 기회를 활용하고자 함에 따라 지속적인 성장을 위해 준비되고 있습니다.

시장 개요: 블록체인 토큰화 주식 수탁 정의하기

블록체인 토큰화 주식 수탁은 공개 거래되는 회사의 주식과 같은 전통적인 주식의 소유권을 나타내는 디지털 토큰의 안전한 보관 및 관리를 블록체인 네트워크에서 의미합니다. 이 혁신적인 접근 방식은 분산 원장 기술을 활용하여 주식의 토큰화된 버전을 발행, 전송 및 정산하며, 소액 소유, 24/7 거래 및 향상된 투명성을 가능하게 합니다. 물리적 또는 비물질 증권을 보관하는 전통적인 수탁자와는 달리, 블록체인 기반 수탁자는 암호화 키와 스마트 계약을 관리하여 토큰화된 자산의 안전하고 준수되는 저장을 보장합니다.

블록체인 토큰화 주식 수탁 시장은 디지털 자산 다각화에 대한 수요 증가, 규제 발전 및 금융 기관의 토큰화 채택 증가에 힘입어 빠르게 발전하고 있습니다. Boston Consulting Group에 따르면, 세계 비유동 자산의 토큰화는 2030년까지 16조 달러의 시장 규모에 이를 수 있으며, 토큰화된 주식이 상당한 비중을 차지할 것으로 보입니다. 2024년에는 Fusang, SIX Digital Exchange 및 tZERO와 같은 플랫폼이 이미 토큰화 주식 거래 및 수탁을 위한 규제된 환경을 출시하여 이 모델에 대한 기관 신뢰를 나타내고 있습니다.

블록체인 토큰화 주식 수탁의 주요 특징은 다음과 같습니다:

• 프로그래머블 준수: 스마트 계약은 KYC/AML 및 전송 제한과 같은 규제 검증을 자동화하여 운영 위험 및 비용을 줄입니다.
• 실시간 정산: 블록체인은 거래의 사실상 즉각적인 정산을 가능하게 하여 상대방 위험을 최소화하고 유동성을 개선합니다.
• 글로벌 접근성: 전세계의 투자자는 전통적인 시장 장벽 없이 토큰화된 주식에 접근할 수 있어 참여를 확대합니다.
• 향상된 투명성: 모든 거래가 불변의 원장에 기록되어 감사가 가능하고 변조가 불가능한 기록을 제공합니다.

규제 명확성이 나타나고 있으며, 스위스와 싱가포르와 같은 관할지역은 디지털 증권 수탁을 위한 프레임워크를 설정하고 있습니다. 싱가포르 통화청과 스위스 금융시장감독청(FINMA) 모두 토큰화 자산 수탁을 지원하는 지침을 발표하여 투자자 보호를 보장하면서 혁신을 촉진하고 있습니다.

시장 성숙과 더불어 전통 수탁자와 블록체인 네이티브 기업 간의 협력이 가속화될 것으로 예상되며, BNY Mellon과 State Street와 같은 주요 플레이어들이 디지털 자산 수탁 솔루션을 탐색하고 있습니다. 규제 지원, 기술 발전 및 기관 채택의 융합은 2025년까지 블록체인 토큰화 주식 수탁을 글로벌 증권 시장의 혁신적인 힘으로 자리 잡게 하고 있습니다.

토큰화 주식 수탁의 기술 트렌드와 혁신

블록체인 토큰화 주식 수탁은 전통적인 증권을 디지털화하고 부분화하는 방식으로 주식의 보유, 전송 및 관리 방식을 급격히 변화시키고 있으며, 분산 원장 기술(DLT)을 활용하여 효율성, 투명성 및 규제 준수의 필요성을 높이고 있습니다.

가장 중요한 트렌드 중 하나는 수탁 솔루션을 위한 허가된 블록체인 네트워크의 채택입니다. 공개 블록체인과 달리, 허가된 네트워크는 수탁자, 중개인 및 이전 에이전트와 같은 규제된 기관이 접근 및 준수를 제어할 수 있게 하면서도 블록체인의 불변성과 감사 가능성을 활용할 수 있게 합니다. 시티그룹 및 소시에테 제네랄과 같은 주요 금융기관이 실시간 정산을 가능하게 하고 운영 위험을 줄이기 위해 허가된 DLT를 사용하여 토큰화 주식 수탁 플랫폼을 시험하거나 출시하였습니다.

상호 운용성도 주요 혁신으로 부상하고 있으며, 새로운 프로토콜이 서로 다른 블록체인과 전통적인 금융 인프라 간의 토큰화 주식의 원활한 이동을 가능하게 하고 있습니다. SWIFT의 블록체인 상호 운영성 이니셔티브와 DTCC의 디지털 증권 관리 플랫폼과 같은 프로젝트는 기관의 채택 및 2차 시장 유동성에 필수적인 자산 이전의 산업 표준을 설정하고 있습니다.

스마트 계약 자동화는 또한 토큰화 주식 수탁의 효율성을 향상시키고 있습니다. 수탁자는 배당금 지급, 투표 및 준수 검사와 같은 기업 행동을 자동화하기 위해 프로그래머블 논리를 점점 더 도입하고 있습니다. 이는 수동 개입을 줄이고 오류를 최소화하며 처리 시간을 단축합니다. 예를 들어, Fireblocks 및 Anchorage Digital는 복잡한 워크플로우 및 규제 요구 사항을 지원하기 위해 자산 수탁 제공에 스마트 계약 모듈을 통합하였습니다.

제로 지식 증명(ZKP) 및 고급 암호 기술은 개인정보 보호 및 기밀성 문제를 해결하기 위해 채택되고 있습니다. 이러한 기술은 수탁자가 민감한 데이터를 블록체인에 노출하지 않고 거래 및 소유권을 검증할 수 있게 하며, 이는 기관 고객과 규제자에게 중요한 요구 사항입니다. ZKP의 통합은 ConsenSys와 R3와 같은 플랫폼에서 탐색되고 있습니다.

마지막으로, 규제 기술(RegTech)이 토큰화 주식 수탁 플랫폼에 통합되어 변화하는 증권 법과의 실시간 준수를 보장하고 있습니다. 자동화된 KYC/AML 검사, 거래 모니터링 및 보고 도구는 Securitize 및 tZERO의 솔루션에서 표준 기능으로 자리잡고 있습니다.

이러한 혁신들은 블록체인 토큰화 주식 수탁의 성숙을 촉진하고 있으며, 미래 디지털 자본 시장 생태계의 초석으로 자리잡고 있습니다.

경쟁 환경: 주요 플레이어, 파트너십 및 시장 점유율

2025년 블록체인 토큰화 주식 수탁 시장의 경쟁 환경은 전통적인 금융 기관, 전문 핀테크 기업 및 떠오르는 블록체인 네이티브 수탁자의 역동적인 혼합으로 특징지어집니다. 주식의 토큰화가 활성화됨에 따라 수탁 부문은 혁신, 규제 감시 및 전략적 파트너십의 초점이 되고 있습니다.

이 분야의 주요 플레이어로는 토큰화 증권을 포함한 디지털 자산 수탁 서비스를 확장한 BNY Mellon이 있으며, 글로벌 인프라 및 규제 관계를 활용합니다. State Street도 상당한 진전을 이루어 전통 자산 및 토큰화 자산을위한 통합 수탁 솔루션을 제공하고 있으며, 종종 블록체인 기술 제공업체와 협력하고 있습니다. 핀테크 기업 중에서 Fireblocks 및 BitGo는 보안, 준수 및 다양한 블록체인 프로토콜과의 상호 운용성에 중점을 두고 토큰화 주식을 위한 주요 수탁자로 자리잡고 있습니다.

파트너십은 시장의 정의적인 특징입니다. 예를 들어, 소시에테 제네랄는 Tezos와 같은 블록체인 플랫폼과 협력하여 토큰화된 주식 수탁 및 정산 솔루션을 시험하고 있습니다. 또한, Deutsche Börse는 핀테크 및 기술 제공업체와 협력하여 기관 투자자들을 대상으로 하는 디지털 자산 수탁 서비스를 출시하고 있습니다. 이러한 제휴는 전통 금융과 분산 인프라 사이의 격차를 연결하는 데 매우 중요하며, 규제 준수 및 운영 회복력을 보장합니다.

시장 점유율 측면에서 BNY Mellon 및 State Street와 같은 전통적 수탁자가 현재 토큰화 주식에 대한 기관 수탁의 상당 부분을 차지하고 있으며, 그들의 기존 고객 기반 및 규제 전문성을 활용하고 있습니다. 하지만 Fireblocks 및 BitGo와 같은 블록체인 네이티브 기업들이 특히 크립토 네이티브 자금 및 디지털 자산 플랫폼 사이에서 빠르게 점유율을 늘리고 있습니다. Boston Consulting Group의 2024 보고서에 따르면, 전통적인 수탁자는 약 60%의 토큰화 주식 수탁 시장을 차지하며, 핀테크 및 블록체인 네이티브 기업들은 나머지 40%를 차지하고 있으며, 이 점유율은 토큰화가 성숙하고 규제 명확성이 개선됨에 따라 증가할 것으로 예상됩니다.

전반적으로 2025년의 경쟁 환경은 통합, 기술 혁신 및 전략적 파트너십 확보를 위한 경쟁으로 특징지어지며, 기존 업체와 혁신 기업 모두가 진화하는 토큰화 주식 수탁 시장에서 지배력을 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

성장 예측 2025–2030: 시장 규모, CAGR 및 채택률

블록체인 토큰화 주식 수탁 시장은 2025년부터 2030년 사이에 상당한 확장을 예고하고 있으며, 이는 증가하는 기관 채택, 규제 명확성 및 디지털 자산 인프라의 성숙에 의해 주도됩니다. Gartner의 예측에 따르면, 글로벌 블록체인 지출은 2024년까지 190억 달러를 초과할 것으로 예상되며, 금융 서비스 및 자산 수탁 솔루션에 상당 부분이 할당될 것입니다. 이러한 모멘텀은 가속화될 것으로 예상되며, 토큰화 증권 시장(토큰화 주식을 포함하여)은 2030년까지 16조 달러에 이를 것으로 추정됩니다 (Boston Consulting Group).

이런 맥락에서 토큰화 주식 수탁 부문은 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 35–40%를 달성할 것으로 예측됩니다. 이러한 강력한 성장은 디지털 증권에 맞춤화된 안전하고 준수되며 효율적인 수탁 솔루션에 대한 수요 증가에 의해 뒷받침되고 있습니다. BNY Mellon 및 State Street와 같은 주요 금융 기관 및 수탁자의 디지털 자산 수탁 분야 진입은 시장의 정당성과 확장성을 더욱 높일 것으로 예상됩니다.

기관 투자자들 사이의 채택률은 급격히 상승할 것으로 예상되며, Fidelity Digital Assets의 조사에 따르면, 70% 이상의 기관 투자자들이 2026년까지 토큰화 자산에 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 이 추세는 규제 프레임워크가 강화되고 있는 주요 관할지역에서의 수탁 시장에서도 유사하게 나타날 것으로 보이며, 유럽연합의 시장에서의 암호 자산(MiCA) 규제 및 미국 SEC의 변화하는 입장이 수탁자를 위한 법적 확실성과 운영 지침을 제공하게 됩니다.

• 시장 규모 (2025): 전세계적으로 토큰화 주식 수탁 서비스에 대해 20억에서 30억 달러로 추정됨.
• CAGR (2025–2030): 35–40%로 예상되며, 전통 증권 수탁의 성장률을 초과할 것으로 보임.
• 채택률: 기관 즉각적으로 2030년까지 60%를 초과할 것으로 예상되며, 플랫폼이 접근성을 확대함에 따라 소매 참여도 증가할 것으로 보임.

전반적으로 2025년부터 2030년까지는 블록체인 토큰화 주식 수탁이 매우 중요한 변화를 겪게 될 기간으로 예상되며, 이 시기는 시장의 급속한 확장, 기술 혁신 및 금융 생태계의 전반적인 주류 채택으로 특징지어질 것입니다.

지역 분석: 북미, 유럽, 아시아 태평양 및 신흥 시장

2025년 블록체인 토큰화 주식 수탁의 지역적 환경은 규제 프레임워크, 기술 채택 및 자본 시장의 성숙도에 의해 형성됩니다. 각 지역(북미, 유럽, 아시아 태평양 및 신흥 시장)은 토큰화된 주식의 수탁에서 뚜렷한 경향 및 도전 과제를 보여줍니다.

• 북미: 미국은 탄탄한 핀테크 생태계와 기관 관심으로 인해 블록체인 토큰화 주식 수탁의 선두주자입니다. 규제 명확성이 점진적으로 개선되고 있으며, 미국 증권 거래 위원회는 디지털 자산 증권 및 자격 수탁자에 대한 지침을 제공하고 있습니다. BNY Mellon 및 Coinbase와 같은 주요 금융 기관 및 전문 수탁자는 토큰화 주식을 포함하여 디지털 자산 수탁 서비스를 확대하고 있습니다. 캐나다에서도 온타리오 증권위원회가 토큰화 증권을 위한 파일럿 프로젝트를 지원하고 있습니다.
• 유럽: 유럽연합의 암호 자산 시장 규정(MiCA)은 2025년까지 완전히 시행될 예정이며, 디지털 자산 수탁에 대한 조화로운 접근 방식을 촉진하고 있습니다. 독일 및 스위스와 같은 관할 지역이 선두에 있으며, DekaBank 및 SEBA Bank와 같은 은행이 토큰화된 주식에 대한 규제된 수탁을 제공하고 있습니다. 유럽 증권 및 시장 감독청은 시장 동향을 적극적으로 모니터링하고 있으며 국경 간 상호 운용성과 투자자 보호를 장려하고 있습니다.
• 아시아 태평양: 이 지역은 싱가포르와 홍콩에서 규제 샌드박스와 라이센스제도가 토큰화 자산 수탁을 지원하면서 빠른 혁신이 특징입니다. 싱가포르 통화청 및 홍콩 증권선물위원회는 디지털 자산 수탁자를 위한 프레임워크를 발행하였습니다. 노무라 홀딩스와 같은 일본 금융 그룹은 전담 수탁 솔루션을 출시하고 있으며, 호주의 ASIC는 블록체인 기반 주식 정산을 시험하고 있습니다.
• 신흥 시장: 채택은 처음이지만 가속화되고 있으며, 특히 중동 및 라틴 아메리카에서 두드러집니다. 아부다비 글로벌 마켓 및 B3 (브라질 증권 거래소)는 토큰화 주식 수탁 프레임워크를 탐색하고 있습니다. 규제 불확실성과 인프라 격차는 여전히 도전 과제로 남아 있지만, 글로벌 수탁자 및 핀테크와의 파트너십이 시장 진입을 용이하게 하고 있습니다.

전반적으로 2025년에는 기관의 참여와 국경 간 협력이 증가하여 지역 선두 주자들이 안전하고 준수된 블록체인 토큰화 주식 수탁의 기준을 설정할 것으로 예상됩니다.

규제 환경 및 준수 발전

2025년 블록체인 토큰화 주식 수탁을 위한 규제 환경은 혁신과 준수 간의 역동적인 상호 작용으로 특징지어지며, 세계적으로 규제자들이 토큰화된 증권의 급속한 채택에 응답하고 있습니다. 토큰화 주식—블록체인 플랫폼에서 발행되고 거래되는 주식의 디지털 표현—은 투자자 보호, 자산 보안 및 규제 준수를 보장하기 위한 견고한 수탁 솔루션이 필요합니다. 2025년까지 규제 프레임워크는 이러한 디지털 자산과 관련된 고유한 위험과 운영 모델을 다루기 위해 진화하고 있습니다.

미국에서는 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 토큰화 증권에 대한 감독을 강화하고 있으며, 자격 수탁자가 1934년 증권 거래법 요구 사항을 충족해야 할 필요성을 강조하고 있습니다. SEC의 2024년 수탁 규칙 개정안은 디지털 자산 증권을 명시적으로 포함하여 수탁자가 기술적 안전장치, 고객 자산의 분리 및 포괄적인 감사 기록을 입증하도록 요구하고 있습니다. 이는 전통적인 수탁자와 블록체인 네이티브 기업 간의 파트너십 급증 및 금융 산업 규제 기관(FINRA)에 등록된 특별한 디지털 자산 수탁자의 출현으로 이어졌습니다.

유럽 연합에서는 유럽 증권 및 시장 감독청(ESMA)과 국가 규제 기관이 2024년 발효된 암호 자산 시장 규정(MiCA)을 시행하고 있습니다. MiCA는 자본 적정성, 운영 회복력 및 수탁자의 의무 보험 범위와 같은 토큰화된 주식의 수탁에 대한 명확한 요구 사항을 설정합니다. 이 규제는 또한 디지털 자산 서비스 제공자를 위한 라이센스 제도를 도입하여 회원국 간의 조화로운 접근 방식을 촉진하고 규제 단편화를 줄입니다.

아시아 태평양 관할권에서도 규제 프레임워크가 발전하고 있습니다. 싱가포르에서 싱가포르 통화청(MAS)는 토큰화 증권을 포함하도록 결제 서비스법을 업데이트하여 수탁자가 고급 사이버 보안 조치를 구현하고 자산 이동을 실시간으로 모니터링하도록 요구하고 있습니다. 한편, 홍콩의 증권선물위원회(SFC)는 위험 관리, 보험 및 투명성에 중점을 두고 디지털 자산 수탁자를 위한 새로운 지침을 발표하였습니다.

• 글로벌 규제 당국들은 토큰화된 주식 수탁에 대한 자산 분리, 기술 보안 및 투명성 기준으로 수렴하고 있습니다.
• 규제 보고 도구, 블록체인 분석 및 보험에 투자하면서 준수 비용이 증가하고 있습니다.
• 지속적인 규제 발전은 기관의 채택을 더욱 촉진할 것으로 예상되나, 비준수 또는 해외 수탁자에 대한 감시도 증가할 것입니다.

전반적으로 2025년은 블록체인 토큰화 주식 수탁에 대한 규제 명확성과 준수의 중추적인 해가 될 것으로 예상되며, 당국은 디지털 금융 혁신을 지원하면서도 투자자 보호와 시장의 무결성을 우선시할 것입니다.

채택의 도전 과제, 위험 및 장벽

블록체인 토큰화 주식 수탁의 채택은 2025년에 주류 통합을 저해할 수 있는 복잡한 도전 과제, 위험 및 장벽의 배열에 직면해 있습니다. 이 기술은 효율성, 투명성 및 접근성 향상을 약속하지만, 광범위한 수용을 위해 해결해야 할 여러 중요한 문제가 있습니다.

• 규제 불확실성: 가장 큰 장벽 중 하나는 관할 구역 간에 명확하고 조화된 규제 프레임워크가 부족하다는 것입니다. 미국 증권 거래 위원회 및 유럽 증권 및 시장 감독청과 같은 규제 기관은 여전히 토큰화된 주식의 발행, 거래 및 수탁에 대한 지침을 개발 중입니다. 이러한 불확실성은 수탁자와 투자자에게 준수 위험을 발생시켜 법적 분쟁이나 집행 조치로 이어질 수 있습니다.
• 수탁 책임 및 보안: 블록체인 기반 수탁 솔루션은 전통적인 중개인에서 디지털 지갑 및 스마트 계약으로 패러다임을 전환합니다. 이는 개인 키 관리, 사이버 공격 및 스마트 계약 취약성과 같은 새로운 위험을 도입합니다. 체인알리시스에서 보고된 바와 같은 고프로필 위반 사건들은 해킹과 자산 손실의 지속적인 위협을 강조하여 토큰화 수탁 솔루션에 대한 신뢰를 저하시킬 수 있습니다.
• 상호 운용성 및 통합: 현재의 금융 인프라는 블록체인 기술과 본질적으로 호환되지 않는 레거시 시스템을 기반으로 구축되어 있습니다. DTCC에서 언급했듯이 기존의 정산, 보고 시스템과 토큰화 주식 수탁의 통합은 여전히 기술적 및 운영적 도전 과제로 남아 있습니다. 원활한 상호 운용성이 없다면, 토큰화의 이점은 제한될 수 있습니다.
• 시장 유동성 및 채택: 토큰화 주식은 유동성 및 효율적인 가격 발견을 보장하기 위해 참가자의 중요한 집단이 필요합니다. 그러나 기관 투자자들은 규제 명확성, 상대방 위험 및 운영 준비에 대한 우려로 인해 새로운 수탁 모델의 채택에 주저할 수 있습니다 (딜로이트 보고서 참조).
• 법적 소유권 및 정산 최종성: 디지털 토큰이 주식 소유의 표현으로서 법적으로 인정되는 것은 여전히 진화 중입니다. 토큰화된 주식의 법적 집행 가능성과 블록체인 기반 정산의 최종성 문제는 특히 국경 간 맥락에서 여전히 질문이 남아 있습니다 (국제 결제 은행에서 논의됨).

이러한 도전 과제를 해결하기 위해서는 규제 기관, 기술 제공자, 금융 기관 및 시장 참여자 간의 협력적인 노력이 필요하여 블록체인 토큰화 주식 수탁을 위한 견고한 표준, 보안 프로토콜 및 법적 프레임워크를 확립해야 합니다.

기회 및 전략적 권장 사항

블록체인 토큰화 주식 수탁의 진화는 2025년에 전통 금융 기관과 신흥 핀테크 기업 모두에게 상당한 기회를 제공합니다. 규제 명확성이 개선되고 기관 채택이 가속화됨에 따라 시장은 효율적이고 투명하며 안전한 자산 관리 솔루션에 대한 수요로 활성화되고 있습니다.

주요 기회는 다음과 같습니다:

• 기관 제공 서비스 확대: 주요 수탁자와 은행은 블록체인 인프라를 활용하여 토큰화 주식 수탁을 제공하고, 전통 금융의 보안 및 준수 기준으로 디지털 자산에 노출되고자 하는 기관 투자자들을 유치할 수 있습니다. 예를 들어, BNY Mellon 및 State Street는 이미 디지털 자산 수탁 이니셔티브를 발표해 주류 채택의 방향성을 보이고 있습니다.
• DeFi 및 디지털 마켓플레이스와의 통합: 토큰화된 주식은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 통합될 수 있어 새로운 거래, 대출 및 담보 모델을 가능하게 합니다. 이는 платформ이 유동성 증가 및 국경 간 참여에서 가치를 포착하기 위한 기회를 창출합니다 (ConsenSys의 2024년 DeFi 시장 전망).
• 강화된 준수 및 투명성: 블록체인의 불변 원장은 실시간 감사 가능성과 규제 보고를 가능하게 하여 운영 위험과 준수 비용을 줄입니다. 견고한 준수 프레임워크에 투자하는 수탁자는 소매 및 기관 고객 모두에게 잘 대응할 수 있을 것입니다 (PwC의 2024년 글로벌 크립토 규제 보고서).
• 글로벌 시장 접근: 토큰화된 주식은 부분화 및 24/7 거래가 가능하므로 세계 투자자들에게 접근할 수 있게 하여 수탁자 및 거래소의 새로운 수익원을 잠금 해제합니다. Nasdaq 및 SIX Group는 이미 토큰화 자산 플랫폼을 시험하고 있으며, 국경 간 시장 확장의 잠재력을 보여주고 있습니다.

시장 참여자를 위한 전략적 권장 사항은 다음과 같습니다:

• 전통 자산과 토큰화 자산 모두를 지원하는 확장 가능하고 상호 운용이 가능한 수탁 인프라에 투자하세요.
• 규정 준수를 보장하고 제품 개발을 가속화하기 위해 블록체인 기술 제공자 및 규제 기관과 파트너십을 체결하세요.
• 고객 교육 이니셔티브를 개발하여 토큰화된 주식 수탁 솔루션에 대한 신뢰와 이해를 구축하세요.
• EU, 미국 및 아시아 태평양과 같은 주요 관할 지역에서 진화하는 규제 프레임워크를 모니터링하여 준수 요구 사항과 시장 진입 기회를 예측하세요.

이러한 기회를 활용하고 미래의 요구를 고려한 전략을 구현함으로써 수탁자 및 핀테크 기업은 빠르게 진화하는 토큰화 증권 시장에서 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다.

미래 전망: 시나리오 및 시장 진화

2025년 블록체인 토큰화 주식 수탁의 미래 전망은 규제 발전, 기술 혁신 및 시장 수요의 진화가 융합되어 형성됩니다. 전통 금융 기관과 핀테크 혁신 기업이 토큰화된 주식을 점차 탐색하면서 수탁 환경은 significant한 변화를 겪을 것으로 예상됩니다.

한 가지 주요 시나리오는 규제된 토큰화 주식 수탁 솔루션의 주류 채택입니다. BNY Mellon와 State Street와 같은 주요 금융 기관이 이미 디지털 자산 수탁 서비스를 시험하고 있으며, 2025년까지 이들 서비스는 더 넓은 범위의 토큰화 증권을 포함하도록 확장될 것으로 예상됩니다. 이 변화는 안전하고 준수되며 효율적인 방법을 찾는 기관 투자자들의 수요에 의해 추진되고 있으며, 블록체인의 투명성 및 실시간 정산 능력을 활용하고 있습니다.

또 다른 시나리오는 전문 디지털 자산 수탁자의 부상입니다. Fireblocks 및 BitGo와 같은 기업들은 토큰화 주식의 고유한 요구 사항에 맞춘 고급 수탁 인프라를 개발하고 있으며, 이는 다중 서명 지갑, 프로그래머블 준수 및 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜과의 통합을 포함합니다. 이러한 수탁자들은 2025년에는 전통 시장과 디지털 시장 간의 연결 고리를 만드는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

규제 명확성은 시장 진화의 주요 촉매로 작용할 것입니다. 유럽연합과 같은 관할권은 암호 자산 시장(MiCA) 규제를 통해 토큰화 주식의 법적 지위 및 수탁 요건을 정의하는 프레임워크를 수립할 가능성이 높습니다. 이러한 규제 발전은 새로운 시장 참여자를 유도하고 토큰화된 주식의 국경 간 거래를 촉진할 것으로 예상됩니다.

• 2025년까지 토큰화 증권의 글로벌 시장은 4조 달러에 이를 것으로 예상되며, 수탁 서비스는 중요한 인프라 레이어를 대표합니다 (Boston Consulting Group).
• 토큰화 자산과 전통 자산 간의 원활한 정산 및 조정을 가능하게 하기 위해 중앙 증권 예탁 기관(CSD)과 같은 기존 자본 시장 인프라와의 통합이 예상됩니다 (SWIFT).
• 자기 수탁 및 하이브리드 수탁과 같은 새로운 모델은 투자자에게 더 큰 유연성과 제어력을 제공할 것입니다. 그러나 이들은 또한 강력한 위험 관리 및 보험 솔루션이 필요합니다.

요약하면, 2025년은 블록체인 토큰화 주식 수탁에 중추적인 해가 될 것으로 예상되며, 이는 기관 채택, 규제 발전 및 기술 혁신이 결합되어 이 시장 부문의 진화를 이끌 것입니다.

출처 및 참고 문헌

• 소시에테 제네랄
• BBVA 스위스
• 유럽 증권 및 시장 감독청
• BitGo
• 딜로이트
• Fusang
• SIX Digital Exchange
• tZERO
• 싱가포르 통화청
• BNY Mellon
• Anchorage Digital
• ConsenSys
• Securitize
• Tezos
• Deutsche Börse
• BNY Mellon
• Fidelity Digital Assets
• 온타리오 증권위원회
• DekaBank
• 홍콩 증권선물위원회
• 노무라 홀딩스
• 아부다비 글로벌 마켓
• B3 (브라질 증권 거래소)
• 금융 산업 규제 기관(FINRA)
• Chainalysis
• 국제 결제 은행
• ConsenSys
• PwC
• SIX Group
• 암호 자산 시장(MiCA)