Relatório do Mercado de Custódia de Ações Tokenizadas em Blockchain 2025: Análise Aprofundada dos Motores de Crescimento, Inovações Tecnológicas e Tendências Globais. Explore o Tamanho do Mercado, Dinâmica Competitiva e Oportunidades Estratégicas até 2030.

• Resumo Executivo & Principais Descobertas
• Visão Geral do Mercado: Definindo a Custódia de Ações Tokenizadas em Blockchain
• Tendências e Inovações Tecnológicas na Custódia de Ações Tokenizadas
• Cenário Competitivo: Principais Players, Parcerias e Participação de Mercado
• Previsões de Crescimento 2025–2030: Tamanho do Mercado, CAGR e Taxas de Adoção
• Análise Regional: América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico e Mercados Emergentes
• Ambiente Regulatório e Desenvolvimentos de Conformidade
• Desafios, Riscos e Barreiras à Adoção
• Oportunidades e Recomendações Estratégicas
• Perspectivas Futuras: Cenários e Evolução do Mercado
• Fontes & Referências

Resumo Executivo & Principais Descobertas

A custódia de ações tokenizadas em blockchain refere-se à manutenção e gestão segura de tokens digitais que representam a propriedade de ações tradicionais, aproveitando a tecnologia blockchain para maior transparência, eficiência e acessibilidade. Em 2025, esse segmento de mercado está evoluindo rapidamente, impulsionado pela crescente adoção institucional, avanços regulatórios e a crescente demanda dos investidores por negociação de ações fracionadas e sem fronteiras.

As principais descobertas de análises recentes da indústria destacam várias tendências fundamentais que estão moldando o cenário:

• Crescimento do Mercado: O mercado global de valores mobiliários tokenizados, incluindo ações tokenizadas, deve ultrapassar $10 bilhões em ativos sob custódia até o final de 2025, refletindo uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) superior a 40% desde 2022 (Boston Consulting Group).
• Participação Institucional: Principais instituições financeiras e custodiante regulamentados, como Société Générale e BBVA Suíça, lançaram ou expandiram serviços de custódia de ativos digitais, sinalizando uma crescente confiança na infraestrutura de ações baseada em blockchain.
• Progresso Regulatório: Jurisdições como a União Europeia e Cingapura introduziram ou esclareceram estruturas para a custódia de valores mobiliários digitais, reduzindo incertezas legais e incentivando a participação transfronteiriça (Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados).
• Integração Tecnológica: Os principais provedores de custódia estão integrando computação multi-partidária (MPC) avançada e módulos de segurança de hardware (HSMs) para atender a requisitos de segurança e conformidade, como visto com Fireblocks e BitGo.
• Benefícios para Investidores: A custódia de ações tokenizadas permite negociação 24/7, propriedade fracionada e liquidação instantânea, atraindo investidores tanto de varejo quanto institucionais que buscam maior flexibilidade e eficiência (Deloitte).

Em resumo, a custódia de ações tokenizadas em blockchain está passando de experimentações em estágio inicial para a adoção generalizada em 2025, sustentada por inovações tecnológicas robustas, clareza regulatória e um envolvimento institucional em expansão. O setor está prestes a continuar crescendo à medida que os participantes do mercado buscam capitalizar as eficiências e novas oportunidades possibilitadas pela tokenização.

Visão Geral do Mercado: Definindo a Custódia de Ações Tokenizadas em Blockchain

A custódia de ações tokenizadas em blockchain refere-se à segurança e gestão de tokens digitais que representam a propriedade de ações tradicionais, como ações de empresas de capital aberto, em uma rede blockchain. Essa abordagem inovadora aproveita a tecnologia de livro-razão distribuído para emitir, transferir e liquidar versões tokenizadas de ações, permitindo a propriedade fracionada, negociação 24/7 e maior transparência. Ao contrário dos custodiante convencionais que mantêm valores mobiliários físicos ou desmaterializados, os custodiante baseados em blockchain gerenciam chaves criptográficas e contratos inteligentes, garantindo armazenamento seguro e em conformidade de ativos tokenizados.

O mercado de custódia de ações tokenizadas em blockchain está evoluindo rapidamente, impulsionado pela crescente demanda por diversificação de ativos digitais, avanços regulatórios e a crescente adoção da tokenização por instituições financeiras. De acordo com o Boston Consulting Group, a tokenização de ativos globais ilíquidos pode alcançar um tamanho de mercado de $16 trilhões até 2030, com ações tokenizadas representando uma parte significativa. Em 2024, plataformas como Fusang, SIX Digital Exchange e tZERO já lançaram ambientes regulamentados para negociação e custódia de ações tokenizadas, sinalizando confiança institucional no modelo.

As principais características da custódia de ações tokenizadas em blockchain incluem:

• Conformidade Programável: Contratos inteligentes automatizam verificações regulatórias, como KYC/AML e restrições de transferência, reduzindo riscos operacionais e custos.
• Liquidação em Tempo Real: A blockchain possibilita a liquidação quase instantânea de negociações, minimizando o risco de contraparte e melhorando a liquidez.
• Acessibilidade Global: Investidores em todo o mundo podem acessar ações tokenizadas sem barreiras tradicionais de mercado, ampliando a participação.
• Transparência Aprimorada: Todas as transações são registradas em um livro-razão imutável, proporcionando registros auditáveis e à prova de adulteração.

A clareza regulatória está emergindo, com jurisdições como Suíça e Cingapura estabelecendo estruturas para a custódia de valores mobiliários digitais. A Autoridade Monetária de Cingapura e a Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro da Suíça (FINMA) emitiram diretrizes apoiando a custódia de ativos tokenizados, fomentando a inovação enquanto asseguram a proteção dos investidores.

À medida que o mercado amadurece, espera-se que a colaboração entre custodiante tradicionais e empresas nativas do blockchain acelere, com grandes players como BNY Mellon e State Street explorando soluções de custódia de ativos digitais. A convergência de apoio regulatório, avanços tecnológicos e adoção institucional posiciona a custódia de ações tokenizadas em blockchain como uma força transformadora no mercado global de valores mobiliários até 2025.

Tendências e Inovações Tecnológicas na Custódia de Ações Tokenizadas

A custódia de ações tokenizadas em blockchain está transformando rapidamente a maneira como as ações são mantidas, transferidas e gerenciadas, aproveitando a tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) para digitalizar e fracionar valores mobiliários tradicionais. Em 2025, várias tendências tecnológicas e inovações estão moldando esse setor, impulsionadas pela necessidade de maior eficiência, transparência e conformidade regulatória.

Uma das tendências mais significativas é a adoção de redes blockchain permissionadas para soluções de custódia. Ao contrário das blockchains públicas, as redes permissionadas permitem que entidades regulamentadas—como custodiante, corretores e agentes de transferência—mantenham o controle sobre o acesso e a conformidade, enquanto ainda se beneficiam da imutabilidade e auditabilidade da blockchain. As principais instituições financeiras, incluindo Citigroup e Société Générale, já testaram ou lançaram plataformas de custódia de ações tokenizadas usando DLT permissionada, permitindo liquidações em tempo real e reduzindo riscos operacionais.

A interoperabilidade é outra grande inovação, com novos protocolos permitindo o movimento contínuo de ações tokenizadas entre diferentes blockchains e a infraestrutura financeira tradicional. Projetos como a iniciativa de interoperabilidade de blockchain da SWIFT e a plataforma de Gestão de Valores Mobiliários Digitais da DTCC estão definindo padrões da indústria para transferências de ativos entre cadeias e plataformas, o que é crucial para a adoção institucional e a liquidez do mercado secundário.

A automação de contratos inteligentes também está aprimorando a eficiência da custódia de ações tokenizadas. Os custodiante estão cada vez mais implantando lógica programável para automatizar ações corporativas, como pagamentos de dividendos, votação e verificações de conformidade. Isso reduz a intervenção manual, minimiza erros e acelera os tempos de processamento. Por exemplo, a Fireblocks e a Anchorage Digital integraram módulos de contratos inteligentes em suas ofertas de custódia, suportando fluxos de trabalho complexos e requisitos regulatórios.

Provas de zero conhecimento (ZKPs) e criptografia avançada estão sendo adotadas para abordar preocupações de privacidade e confidencialidade. Essas tecnologias permitem que os custodiante validem transações e propriedade sem expor dados sensíveis na cadeia, um requisito crítico para clientes institucionais e reguladores. A integração de ZKPs está sendo explorada por plataformas como ConsenSys e R3.

Finalmente, a tecnologia regulatória (RegTech) está sendo incorporada nas plataformas de custódia de ações tokenizadas para garantir conformidade em tempo real com as leis de valores mobiliários em evolução. Verificações automatizadas de KYC/AML, monitoramento de transações e ferramentas de relatórios agora são recursos padrão, como visto em soluções da Securitize e tZERO.

Essas inovações estão, coletivamente, impulsionando a maturação da custódia de ações tokenizadas em blockchain, posicionando-a como um alicerce do futuro ecossistema de mercados de capitais digitais.

Cenário Competitivo: Principais Players, Parcerias e Participação de Mercado

O cenário competitivo para a custódia de ações tokenizadas em blockchain em 2025 é caracterizado por uma mistura dinâmica de instituições financeiras estabelecidas, empresas fintech especializadas e custodiante nativos do blockchain emergentes. À medida que a tokenização de ações ganha espaço, o segmento de custódia tornou-se um ponto focal para inovação, escrutínio regulatório e parcerias estratégicas.

Os principais players neste espaço incluem a BNY Mellon, que expandiu seus serviços de custódia de ativos digitais para incluir valores mobiliários tokenizados, aproveitando sua infraestrutura global e relações regulatórias. A State Street também fez avanços significativos, oferecendo soluções de custódia integradas para ativos tradicionais e tokenizados, muitas vezes em colaboração com provedores de tecnologia blockchain. Entre as fintechs, a Fireblocks e a BitGo estabeleceram-se como líderes em custódia de ações tokenizadas, com foco em segurança, conformidade e interoperabilidade com múltiplos protocolos de blockchain.

As parcerias são uma característica definidora do mercado. Por exemplo, a Société Générale fez parceria com plataformas de blockchain como Tezos para testar soluções de custódia e liquidação de ações tokenizadas. Da mesma forma, a Deutsche Börse colaborou com fintechs e provedores de tecnologia para lançar serviços de custódia de ativos digitais, visando investidores institucionais que buscam exposição a ações tokenizadas. Essas alianças são cruciais para fechar a lacuna entre as finanças tradicionais e a infraestrutura descentralizada, garantindo conformidade regulatória e resiliência operacional.

Em termos de participação de mercado, custodiante tradicionais como BNY Mellon e State Street atualmente dominam uma parte significativa da custódia institucional para ações tokenizadas, aproveitando suas bases de clientes estabelecidas e expertise regulatória. No entanto, empresas nativas do blockchain, como Fireblocks e BitGo, estão rapidamente ganhando espaço, particularmente entre fundos nativos de criptomoedas e plataformas de ativos digitais. De acordo com um relatório de 2024 do Boston Consulting Group, os custodiante tradicionais detêm aproximadamente 60% do mercado de custódia de ações tokenizadas, enquanto as fintechs e empresas nativas do blockchain representam os 40% restantes, uma participação que deve crescer à medida que a tokenização amadurece e a clareza regulatória melhora.

No geral, o cenário competitivo em 2025 é marcado por consolidação, inovação tecnológica e uma corrida para garantir parcerias estratégicas, à medida que tanto incumbentes quanto disruptores disputam a dominância no evolutivo mercado de custódia de ações tokenizadas.

Previsões de Crescimento 2025–2030: Tamanho do Mercado, CAGR e Taxas de Adoção

O mercado de custódia de ações tokenizadas em blockchain está prestes a se expandir significativamente entre 2025 e 2030, impulsionado pela crescente adoção institucional, clareza regulatória e a maturidade da infraestrutura de ativos digitais. De acordo com projeções da Gartner, o gasto global em blockchain deve ultrapassar $19 bilhões em 2024, com uma parte substancial alocada para serviços financeiros e soluções de custódia de ativos. Esse impulso deve acelerar, com o mercado de valores mobiliários tokenizados—incluindo ações tokenizadas—previsto para atingir um valor de $16 trilhões até 2030, conforme estimado pelo Boston Consulting Group (BCG).

Nesse contexto, o segmento de custódia de ações tokenizadas deve alcançar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35-40% de 2025 a 2030. Este crescimento robusto é sustentado pela crescente demanda por soluções de custódia seguras, em conformidade e eficientes, adaptadas aos valores mobiliários digitais. A entrada de grandes instituições financeiras e custodiante, como BNY Mellon e State Street, no espaço de custódia de ativos digitais deve legitimar ainda mais e escalar o mercado.

As taxas de adoção entre investidores institucionais devem aumentar drasticamente, com pesquisas da Fidelity Digital Assets indicando que mais de 70% dos investidores institucionais planejam investir em ativos tokenizados até 2026. Essa tendência deve se refletir também no mercado de custódia, à medida que estruturas regulatórias em jurisdições-chave—como a regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) da União Europeia e a evolução da postura da SEC dos EUA—ofereçam maior certeza legal e diretrizes operacionais para os custodiante.

• Tamanho do Mercado (2025): Estimado em $2–3 bilhões para serviços de custódia de ações tokenizadas globalmente.
• CAGR (2025–2030): Projetado em 35–40%, superando as taxas de crescimento do custódia de valores mobiliários tradicionais.
• Taxas de Adoção: Adoção institucional esperada para superar 60% até 2030, com a participação do varejo também aumentando à medida que as plataformas expandem o acesso.

De modo geral, o período de 2025 a 2030 deve marcar uma fase transformadora para a custódia de ações tokenizadas em blockchain, caracterizada por uma rápida expansão do mercado, inovações tecnológicas e adoção generalizada em todo o ecossistema financeiro.

Análise Regional: América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico e Mercados Emergentes

O panorama regional para a custódia de ações tokenizadas em blockchain em 2025 é moldado por estruturas regulatórias, adoção tecnológica e maturidade do mercado de capitais. Cada região—América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico e mercados emergentes—exibe tendências e desafios distintos na custódia de ações tokenizadas.

• América do Norte: Os Estados Unidos continuam a ser líderes na custódia de ações tokenizadas em blockchain, impulsionados por ecossistemas fintech robustos e interesse institucional. A clareza regulatória está gradualmente melhorando, com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA fornecendo orientações sobre valores mobiliários de ativos digitais e custodiante qualificados. Principais instituições financeiras e custodiante especializados, como BNY Mellon e Coinbase, estão expandindo seus serviços de custódia de ativos digitais para incluir ações tokenizadas. O Canadá também está avançando, com a Comissão de Valores Mobiliários de Ontário apoiando projetos piloto para valores mobiliários tokenizados.
• Europa: A regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA) da União Europeia, que deve ser implementada integralmente até 2025, está promovendo uma abordagem harmonizada para a custódia de ativos digitais. Jurisdições como Alemanha e Suíça estão na vanguarda, com bancos como DekaBank e SEBA Bank oferecendo custódia regulamentada para ações tokenizadas. A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados está monitorando ativamente os desenvolvimentos do mercado, incentivando a interoperabilidade transfronteiriça e a proteção do investidor.
• Ásia-Pacífico: A região é marcada por rápida inovação, especialmente em Cingapura e Hong Kong, onde caixas de areia regulatórias e regimes de licenciamento suportam a custódia de ativos tokenizados. A Autoridade Monetária de Cingapura e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong emitiram estruturas para custodiante de ativos digitais. Grupos financeiros japoneses, como Nomura Holdings, estão lançando soluções de custódia dedicadas, enquanto a ASIC da Austrália está testando liquidações de ações baseadas em blockchain.
• Mercados Emergentes: A adoção está nascentes, mas acelerando, especialmente no Oriente Médio e na América Latina. O Mercado Global de Abu Dhabi e a B3 (Bolsa de Valores do Brasil) estão explorando estruturas de custódia de ações tokenizadas. A incerteza regulatória e as lacunas de infraestrutura permanecem desafios, mas parcerias com custodiante globais e fintechs estão facilitando a entrada no mercado.

No geral, 2025 deve ver uma maior participação institucional e colaboração transfronteiriça, com líderes regionais estabelecendo benchmarks para a custódia de ações tokenizadas em blockchain, seguras e em conformidade.

Ambiente Regulatório e Desenvolvimentos de Conformidade

O ambiente regulatório para a custódia de ações tokenizadas em blockchain em 2025 é caracterizado por uma dinâmica interação entre inovação e conformidade, à medida que os reguladores globais respondem à rápida adoção de valores mobiliários tokenizados. As ações tokenizadas—representações digitais de ações de capital emitidas e negociadas em plataformas de blockchain—exigem soluções de custódia robustas para garantir a proteção do investidor, segurança dos ativos e aderência regulatória. Em 2025, as estruturas regulatórias estão evoluindo para abordar os riscos únicos e os modelos operacionais associados a esses ativos digitais.

Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) intensificou sua supervisão sobre valores mobiliários tokenizados, enfatizando a necessidade de custodiante qualificados que atendam aos requisitos da Lei do Mercado de Valores Mobiliários de 1934. As alterações de 2024 da SEC à regra de custódia agora incluem explicitamente valores mobiliários de ativos digitais, ordenando que os custodiante demonstrem salvaguardas tecnológicas, segregação de ativos de clientes e trilhas de auditoria abrangentes. Isso levou a um aumento nas parcerias entre custodiante tradicionais e empresas nativas do blockchain, bem como o surgimento de custodiante digitais especializados registrados na Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).

Na União Europeia, a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) e reguladores nacionais estão implementando a Regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA), que entrou em vigor em 2024. A MiCA estabelece requisitos claros para a custódia de ações tokenizadas, incluindo adequação de capital, resiliência operacional e cobertura de seguro obrigatória para os custodiante. A regulamentação também introduz um regime de licenciamento para provedores de serviços de ativos digitais, promovendo uma abordagem harmonizada entre os estados membros e reduzindo a fragmentação regulatória.

Jurisdicionais na Ásia-Pacífico também estão avançando suas estruturas regulatórias. Em Cingapura, a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) atualizou sua Lei de Serviços de Pagamento para abranger valores mobiliários tokenizados, exigindo que os custodiante implementem medidas avançadas de cibersegurança e monitoramento em tempo real dos movimentos de ativos. Enquanto isso, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) emitiu novas diretrizes para custodiante de ativos digitais, focando na gestão de riscos, seguro e transparência.

• Os reguladores globais estão convergindo em padrões para segregação de ativos, segurança tecnológica e transparência na custódia de ações tokenizadas.
• Os custos de conformidade estão aumentando, pois os custodiante investem em análises de blockchain, seguros e ferramentas de relatórios regulatórios.
• Desenvolvimentos regulatórios contínuos devem impulsionar uma maior adoção institucional, mas também aumentar o escrutínio sobre provedores de custódia não conformes ou offshore.

No geral, 2025 marca um ano crucial para a clareza regulatória e conformidade na custódia de ações tokenizadas em blockchain, com autoridades priorizando a proteção do investidor e a integridade do mercado, enquanto apoiam a inovação em finanças digitais.

Desafios, Riscos e Barreiras à Adoção

A adoção da custódia de ações tokenizadas em blockchain enfrenta um conjunto complexo de desafios, riscos e barreiras que podem impedir sua integração mainstream em 2025. Embora a tecnologia prometa eficiência aprimorada, transparência e acessibilidade, várias questões críticas devem ser abordadas para uma aceitação generalizada.

• Incerteza Regulatória: Uma das barreiras mais significativas é a falta de estruturas regulatórias claras e harmonizadas entre jurisdições. Órgãos reguladores, como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados, ainda estão desenvolvendo diretrizes para a emissão, negociação e custódia de ações tokenizadas. Essa incerteza cria riscos de conformidade para os custodiante e investidores, potencialmente levando a disputas legais ou ações de fiscalização.
• Responsabilidade e Segurança do Custodiante: Soluções de custódia baseadas em blockchain mudam o paradigma de intermediários tradicionais para carteiras digitais e contratos inteligentes. Isso introduz novos riscos, incluindo gerenciamento de chaves privadas, ciberataques e vulnerabilidades em contratos inteligentes. Violações de alto perfil, como as relatadas pela Chainalysis, destacam a ameaça persistente de hacking e perda de ativos, o que pode minar a confiança nas soluções de custódia tokenizadas.
• Interoperabilidade e Integração: A infraestrutura financeira atual é construída sobre sistemas legados que não são nativamente compatíveis com a tecnologia blockchain. Integrar a custódia de ações tokenizadas com os sistemas existentes de liquidação, compensação e relatórios continua sendo um desafio técnico e operacional, conforme observado pela DTCC. Sem interoperabilidade contínua, os benefícios da tokenização podem ser limitados.
• Liquidez do Mercado e Adoção: Ações tokenizadas requerem um número crítico de participantes para garantir liquidez e descoberta de preços eficiente. No entanto, investidores institucionais podem hesitar em adotar novos modelos de custódia devido a preocupações com a clareza regulatória, risco de contraparte e prontidão operacional, como destacado em relatórios da Deloitte.
• Propriedade Legal e Finalidade da Liquidação: O reconhecimento legal de tokens digitais como representações de propriedade acionária ainda está em evolução. Perguntas continuam a surgir sobre a aplicabilidade das ações tokenizadas nos tribunais e a finalização das liquidações baseadas em blockchain, particularmente em contextos transfronteiriços, como discutido pelo Banco de Compensações Internacionais.

Abordar esses desafios exigirá esforços coordenados entre reguladores, provedores de tecnologia, instituições financeiras e participantes do mercado para estabelecer padrões, protocolos de segurança e estruturas legais robustas para a custódia de ações tokenizadas em blockchain.

Oportunidades e Recomendações Estratégicas

A evolução da custódia de ações tokenizadas em blockchain apresenta oportunidades significativas tanto para instituições financeiras tradicionais quanto para emergentes players fintech em 2025. À medida que a clareza regulatória melhora e a adoção institucional acelera, o mercado está posicionado para um crescimento robusto, impulsionado pela demanda por soluções de gerenciamento de ativos eficientes, transparentes e seguras.

As principais oportunidades incluem:

• Expansão das Ofertas Institucionais: Os principais custodiante e bancos podem aproveitar a infraestrutura blockchain para oferecer custódia de ações tokenizadas, atraindo investidores institucionais que buscam exposição a ativos digitais com os padrões de segurança e conformidade das finanças tradicionais. Por exemplo, a BNY Mellon e a State Street já anunciaram iniciativas de custódia de ativos digitais, sinalizando uma mudança em direção à adoção generalizada.
• Integração com DeFi e Mercados Digitais: Ações tokenizadas podem ser integradas em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), possibilitando novos modelos de negociação, empréstimo e colateralização. Isso cria oportunidades para plataformas capturarem valor a partir da liquidez aumentada e participação transfronteiriça, como destacado pela Consensys em sua perspectiva de mercado DeFi de 2024.
• Conformidade e Transparência Aprimoradas: O livro-razão imutável da blockchain permite auditoria em tempo real e relatórios regulatórios, reduzindo riscos operacionais e custos de conformidade. Os custodiante que investirem em estruturas de conformidade robustas estarão bem posicionados para atender tanto clientes de varejo quanto institucionais, conforme observado pela PwC em seu Relatório Global sobre Regulação de Cripto de 2024.
• Acesso ao Mercado Global: Ações tokenizadas podem ser fracionadas e negociadas 24/7, abrindo acesso a investidores globais e desbloqueando novas fontes de receita para custodiante e bolsas de valores. A Nasdaq e a SIX Group testaram plataformas de ativos tokenizados, demonstrando o potencial para expansão do mercado transfronteiriço.

Recomendações estratégicas para os participantes do mercado incluem:

• Investir em infraestrutura de custódia escalável e interoperável que suporte tanto ativos tradicionais quanto tokenizados.
• Forjar parcerias com provedores de tecnologia blockchain e órgãos regulatórios para garantir conformidade e acelerar o desenvolvimento de produtos.
• Desenvolver iniciativas educativas para clientes para construir confiança e entendimento sobre soluções de custódia de ações tokenizadas.
• Monitorar estruturas regulatórias em evolução, particularmente em jurisdições-chave como a UE, EUA e Ásia-Pacífico, para antecipar requisitos de conformidade e oportunidades de entrada no mercado.

Ao capitalizar essas oportunidades e implementar estratégias visionárias, os custodiante e fintechs podem assegurar uma vantagem competitiva no rapidamente evolutivo panorama de valores mobiliários tokenizados.

Perspectivas Futuras: Cenários e Evolução do Mercado

As perspectivas futuras para a custódia de ações tokenizadas em blockchain em 2025 são moldadas por uma convergência de desenvolvimentos regulatórios, avanços tecnológicos e demanda de mercado em evolução. À medida que instituições financeiras tradicionais e inovadores fintech exploram cada vez mais as ações tokenizadas, o cenário de custódia deve passar por uma transformação significativa.

Um cenário-chave envolve a adoção mainstream de soluções regulamentadas de custódia de ações tokenizadas. Grandes instituições financeiras, como BNY Mellon e State Street, já estão pilotando serviços de custódia de ativos digitais e, até 2025, essas ofertas devem se expandir para incluir uma gama mais ampla de valores mobiliários tokenizados. Essa mudança é impulsionada por investidores institucionais que buscam maneiras seguras, em conformidade e eficientes para manter e transferir ações tokenizadas, aproveitando a transparência da blockchain e as capacidades de liquidação em tempo real.

Outro cenário centra-se no surgimento de custodiante digitais especializados. Empresas como Fireblocks e BitGo estão desenvolvendo infraestrutura de custódia avançada adaptada aos requisitos exclusivos das ações tokenizadas, como carteiras de múltiplas assinaturas, conformidade programável e integração com protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Até 2025, espera-se que esses custodiante desempenhem um papel fundamental na ligação entre os mercados tradicionais e digitais, oferecendo interoperabilidade e segurança aprimorada.

A clareza regulatória deve ser um grande catalisador para a evolução do mercado. Jurisdições como a União Europeia, com sua regulamentação de Mercados em Cripto-Ativos (MiCA), e os Estados Unidos, através da evolução das orientações da SEC, devem estabelecer estruturas que definem o status legal e os requisitos de custódia das ações tokenizadas. Esse progresso regulatório deve desbloquear novos entrantes no mercado e fomentar a negociação transfronteiriça de ações tokenizadas.

• Até 2025, o mercado global de valores mobiliários tokenizados deve atingir $4 trilhões, com serviços de custódia representando uma camada crítica de infraestrutura (Boston Consulting Group).
• Espera-se a integração com a infraestrutura existente dos mercados de capitais, como depósitos centrais de valores mobiliários (CSDs), permitindo liquidações e reconciliações contínuas entre ativos tokenizados e tradicionais (SWIFT).
• Modelos emergentes, incluindo custódia própria e custódia híbrida, oferecerão aos investidores maior flexibilidade e controle, mas também exigirão soluções robustas de gestão de riscos e seguros.

Em resumo, 2025 está prestes a ser um ano crucial para a custódia de ações tokenizadas em blockchain, marcado por uma adoção institucional, maturação regulatória e inovação tecnológica que impulsionam coletivamente a evolução desse segmento de mercado.

Fontes & Referências

• Société Générale
• BBVA Suíça
• Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados
• BitGo
• Deloitte
• Fusang
• SIX Digital Exchange
• tZERO
• Autoridade Monetária de Cingapura
• BNY Mellon
• Anchorage Digital
• ConsenSys
• Securitize
• Tezos
• Deutsche Börse
• BNY Mellon
• Fidelity Digital Assets
• Comissão de Valores Mobiliários de Ontário
• DekaBank
• Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong
• Nomura Holdings
• Mercado Global de Abu Dhabi
• B3 (Bolsa de Valores do Brasil)
• Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA)
• Chainalysis
• Banco de Compensações Internacionais
• Consensys
• PwC
• SIX Group
• Mercados em Cripto-Ativos (MiCA)