Звіт про ринок зберігання токенізованих акцій на блокчейні 2025 року: Ґрунтовний аналіз факторів зростання, технологічних інновацій та глобальних тенденцій. Досліджуйте розмір ринку, конкурентну динаміку та стратегічні можливості до 2030 року.

• Виконавче резюме та основні висновки
• Огляд ринку: визначення зберігання токенізованих акцій на блокчейні
• Технологічні тенденції та інновації в зберіганні токенізованих акцій
• Конкурентне середовище: ключові гравці, партнерства та ринкова частка
• Прогнози зростання 2025–2030: розмір ринку, CAGR та темпи впровадження
• Регіональний аналіз: Північна Америка, Європа, Азіатсько-Тихоокеанський регіон та країни, що розвиваються
• Регуляторне середовище та розвиток відповідності
• Виклики, ризики та бар’єри для впровадження
• Можливості та стратегічні рекомендації
• Майбутній прогноз: сценарії та еволюція ринку
• Джерела та посилання

Виконавче резюме та основні висновки

Зберігання токенізованих акцій на блокчейні означає безпечне зберігання та управління цифровими токенами, які представляють власність на традиційні акції, використовуючи технологію блокчейн для підвищення прозорості, ефективності та доступності. Станом на 2025 рік, цей сегмент ринку швидко розвивається за рахунок зростаючої участі інституцій, прогресу в регулюванні та зростаючого попиту від інвесторів на фракційні та безкордонні операції з акціями.

Ключові висновки з останніх галузевих аналізів підкреслюють кілька важливих тенденцій, які формують ландшафт:

• Зростання ринку: Глобальний ринок токенізованих цінних паперів, включаючи токенізовані акції, прогнозується, що перевищить 10 мільярдів доларів США активів під управлінням до кінця 2025 року, що відображає складний річний темп зростання (CAGR), що перевищує 40% з 2022 року (Boston Consulting Group).
• Участь інституцій: Основні фінансові установи та регульовані кастодіани, такі як Société Générale та BBVA Switzerland, уже запустили або розширили послуги зберігання цифрових активів, що сигналізує про зростаючу впевненість у блокчейн-інфраструктурі акцій.
• Прогрес у регулюванні: Юрисдикції, такі як Європейський Союз і Сінгапур, ввели або уточнили рамки для зберігання цифрових цінних паперів, зменшуючи юридичну невизначеність і заохочуючи участь у транскордонних угодах (Європейська управа з цінних паперів та ринків).
• Інтеграція технологій: Провідні постачальники зберігання інтегрують розширені обчислення з множинними учасниками (MPC) та модулі безпеки апаратного забезпечення (HSM), щоб відповідати вимогам безпеки та відповідності, як видно на прикладі Fireblocks та BitGo.
• Переваги для інвесторів: Зберігання токенізованих акцій забезпечує 24/7 торгівлю, фракційну власність і миттєве вирішення, привертаючи як роздрібних, так і інституційних інвесторів, які прагнуть до більшої гнучкості та ефективності (Deloitte).

Отже, зберігання токенізованих акцій на блокчейні переходить від ранньої стадії експериментів до масового прийняття у 2025 році, підкріплене потужними технологічними інноваціями, регуляторною ясністю та розширеною участю інститутів. Сектор готовий до подальшого зростання, оскільки учасники ринку прагнуть скористатися ефективністю та новими можливостями, які забезпечує токенізація.

Огляд ринку: визначення зберігання токенізованих акцій на блокчейні

Зберігання токенізованих акцій на блокчейні відноситься до зберігання та управлінню цифровими токенами, які представляють власність на традиційні акції, такі як акції публічно торгуючих компаній, на мережі блокчейн. Цей інноваційний підхід використовує технологію розподіленого реєстру для випуску, передачі та розрахунку токенізованих версій акцій, забезпечуючи фракційну власність, 24/7 торгівлю та підвищену прозорість. На відміну від звичайних кастодіанів, які утримують фізичні чи дематеріалізовані цінні папери, кастодіани на базі блокчейну керують криптографічними ключами та смарт-контрактами, що забезпечує безпечне і відповідне зберігання токенізованих активів.

Ринок зберігання токенізованих акцій на блокчейні швидко розвивається, підштовхуваний зростаючим попитом на диверсифікацію цифрових активів, прогресом у регулюванні та зростаючим впровадженням токенізації фінансовими установами. За даними Boston Consulting Group, токенізація глобальних неліквідних активів може досягти розміру ринку в 16 трильйонів доларів до 2030 року, при цьому токенізовані акції займають значну частку. У 2024 році платформи, такі як Fusang, SIX Digital Exchange та tZERO, вже запустили регульовані середовища для торгівлі та зберігання токенізованих акцій, що сигналізує про впевненість інститутів у цій моделі.

Ключові особливості зберігання токенізованих акцій на блокчейні включають:

• Програмоване дотримання правил: Смарт-контракти автоматизують регуляторні перевірки, такі як KYC/AML і обмеження на передачу, зменшуючи операційні ризики та витрати.
• Своєчасне вирішення: Блокчейн забезпечує майже миттєве вирішення угод, мінімізуючи контрагентські ризики та підвищуючи ліквідність.
• Глобальна доступність: Інвестори по всьому світу можуть отримувати доступ до токенізованих акцій без традиційних бар’єрів на ринку, розширюючи участь.
• Підвищена прозорість: Усі транзакції записуються на незмінному реєстрі, що забезпечує підзвітні та неспотворювальні записи.

Регуляторна ясність з’являється, при цьому юрисдикції, такі як Швейцарія та Сінгапур, встановлюють рамки для зберігання цифрових цінних паперів. Грошовий орган Сінгапуру та Швейцарський фінансовий нагляд (FINMA) також видали рекомендації, що підтримують зберігання токенізованих активів, сприяючи інноваціям та забезпечуючи захист інвесторів.

З розвитком ринку очікується, що співробітництво між традиційними кастодіанами та фірмами на базі блокчейну прискориться, при цьому основні гравці, такі як BNY Mellon та State Street, вивчають рішення для зберігання цифрових активів. Конвергенція регуляторної підтримки, технологічних досягнень та прийняття інститутів ставить зберігання токенізованих акцій на блокчейні в позицію трансформаційної сили на глобальному ринку цінних паперів до 2025 року.

Технологічні тенденції та інновації в зберіганні токенізованих акцій

Зберігання токенізованих акцій на блокчейні швидко трансформує способи, якими акції утримуються, передаються та управляються, використовуючи технологію розподіленого реєстру (DLT) для цифровізації та фракціоналізації традиційних цінних паперів. У 2025 році кілька ключових технологічних тенденцій та інновацій формують цей сектор, підштовхувані потребою у більшій ефективності, прозорості та відповідності регулюванню.

Однією з найзначніших тенденцій є прийняття дозволених блокчейн-мереж для рішень зберігання. На відміну від публічних блокчейнів, дозволені мережі дозволяють регульованим суб’єктам — таким як кастодіани, брокери та агенти з передавання — підтримувати контроль над доступом і відповідністю, при цьому користуючись незмінністю та аудитазєнтабельністю блокчейну. Провідні фінансові установи, такі як Citigroup та Société Générale, провели пілотні проекти або запустили платформи зберігання токенізованих акцій, використовуючи дозволений DLT, забезпечуючи своєчасне вирішення і зменшуючи операційні ризики.

Інтероперабельність — ще одна важлива інновація, нові протоколи дозволяють безперешкодно переміщати токенізовані акції між різними блокчейнами та традиційною фінансовою інфраструктурою. Проекти, такі як ініціатива інтероперабельності блокчейну SWIFT та платформа Digital Securities Management від DTCC, встановлюють галузеві стандарти для міжмережевих і міжплатформних трансакцій активів, що є критично важливим для прийняття інститутами та ліквідності вторинного ринку.

Автоматизація смарт-контрактів також підвищує ефективність зберігання токенізованих акцій. Кастодіани все частіше використовують програмовану логіку для автоматизації корпоративних дій, таких як виплата дивідендів, голосування та перевірки відповідності. Це зменшує ручне втручання, мінімізує помилки та прискорює час обробки. Наприклад, Fireblocks та Anchorage Digital інтегрували модулі смарт-контрактів у свої пропозиції зберігання, підтримуючи складні робочі процеси та вимоги до відповідності.

Технології нульових знань (ZKPs) та розширена криптографія використовуються для вирішення проблем конфіденційності. Ці технології дозволяють кастодіанам перевіряти транзакції та власність, не розкриваючи чутливі дані на ланцюгу, що є критично важливим для інституційних клієнтів та регуляторів. Інтеграцію ZKP досліджують такі платформи, як ConsenSys та R3.

Нарешті, технології регулювання (RegTech) вбудовуються в платформи зберігання токенізованих акцій, щоб забезпечити реальну відповідність з ухвалюваними законами про цінні папери. Автоматизовані перевірки KYC/AML, моніторинг транзакцій та інструменти звітування вже є стандартними функціями, як видно у рішеннях від Securitize та tZERO.

Ці інновації разом умаюватимуть зрілість зберігання токенізованих акцій на блокчейні, позиціонуючи його як наріжний камінь майбутньої екосистеми цифрових капітальних ринків.

Конкурентне середовище: ключові гравці, партнерства та ринкова частка

Конкурентне середовище для зберігання токенізованих акцій на блокчейні у 2025 році характеризується динамічною комбінацією усталених фінансових установ, спеціалізованих фінансових технологій та нових кастодіанів на основі блокчейну. Оскільки токенізація акцій здобуває популярність, сегмент зберігання став фокусом інновацій, регуляторного контролю та стратегічних партнерств.

Ключові гравці в цій сфері включають BNY Mellon, яка розширила свої послуги зберігання цифрових активів, щоб включити токенізовані цінні папери, використовуючи свою глобальну інфраструктуру та регуляторні зв’язки. State Street також зробила значний прогрес, пропонуючи інтегровані рішення зберігання для традиційних та токенізованих активів, часто у співпраці з постачальниками блокчейн-технологій. Серед фінансових технологій, Fireblocks та BitGo зарекомендували себе як провідні кастодіани для токенізованих акцій, зосереджуючи увагу на безпеці, відповідності та інтеграції з кількома протоколами блокчейну.

Партнерства є визначальною характеристикою ринку. Наприклад, Société Générale співпрацює з блокчейн-платформами, такими як Tezos, для тестування рішень зберігання та розрахунку токенізованих акцій. Подібно, Deutsche Börse співпрацює з фірмами фінансових технологій та технологічними постачальниками, щоб запустити послуги зберігання цифрових активів, націлюючись на інституційних інвесторів, які шукають можливості в токенізованих акціях. Ці альянси є життєво важливими для забезпечення мосту між традиційними фінансами та децентралізованою інфраструктурою, забезпечуючи регуляторну відповідність та операційну стійкість.

Щодо ринкової частки, традиційні кастодіани, такі як BNY Mellon та State Street, наразі володіють значною частиною інституційного зберігання токенізованих акцій, використовуючи свої усталені бази клієнтів та експертизу у регуляції. Однак фірми, що базуються на блокчейні, такі як Fireblocks та BitGo, швидко набирають популярність, особливо серед крипто-місцевих фондів та платформ цифрових активів. Згідно з доповіддю Boston Consulting Group 2024 року, традиційні кастодіани утримують приблизно 60% ринку зберігання токенізованих акцій, тоді як фінансові технології та фірми на основі блокчейну становлять залишок 40%, частка яких, як очікується, зросте згідно з успіхами токенізації та поліпшенням регуляторної ясності.

У цілому, конкурентне середовище у 2025 році відзначається консолідацією, технологічними інноваціями та гонкою за забезпечення стратегічних партнерств, оскільки як incumbents, так і disruptors змагаються за домінування на розвиваючому ринку зберігання токенізованих акцій.

Прогнози зростання 2025–2030: розмір ринку, CAGR та темпи впровадження

Ринок зберігання токенізованих акцій на блокчейні готовий до суттєвого розширення між 2025 та 2030 роками, керуючись зростанням прийняття інституціями, регуляторною ясністю та дозріванням інфраструктури цифрових активів. Згідно з прогнози Gartner, глобальні витрати на блокчейн, як очікується, перевищать 19 мільярдів доларів у 2024 році, значна частка буде витрачена на фінансові послуги та рішення для зберігання активів. Ця динаміка, як очікується, прискориться, причому ринок токенізованих цінних паперів — включаючи токенізовані акції — прогнозується на рівні 16 трильйонів доларів до 2030 року, за оцінками Boston Consulting Group (BCG).

У цьому контексті сегмент зберігання токенізованих акцій прогнозується, що досягне складного річного темпу зростання (CAGR) 35–40% з 2025 по 2030 рік. Це значне зростання підтримується зростаючим попитом на безпечні, відповідні та ефективні рішення для зберігання, адаптовані до цифрових цінних паперів. Входження основних фінансових установ та кастодіанів, таких як BNY Mellon та State Street, у сферу зберігання цифрових активів, як очікується, ще більше легітимізує і масштабує ринок.

Темпи впровадження серед інституційних інвесторів, як прогнозується, різко зростуть, з опитуваннями від Fidelity Digital Assets, які вказують на те, що понад 70% інституційних інвесторів планують інвестувати в токенізовані активи до 2026 року. Ця тенденція, ймовірно, буде відображена в ринку зберігання, оскільки регуляторні рамки в ключових юрисдикціях — такі як регулювання ринку криптоактивів (MiCA) Європейського Союзу та еволюційна позиція SEC США — надають більшу правову ясність та оперативні керівництва для кастодіанів.

• Розмір ринку (2025): Оцінюється в 2–3 мільярди доларів для послуг зберігання токенізованих акцій закордон.
• CAGR (2025–2030): Прогнозується на рівні 35–40%, що перевищує темпи зростання традиційних цінних паперів.
• Темпи впровадження: Очікується, що інституційне впровадження перевищить 60% до 2030 року, при цьому також зростає участь роздрібних інвесторів, оскільки платформи розширюють доступ.

У цілому, період з 2025 по 2030 роки, очікується, що стане трансформаційним етапом для зберігання токенізованих акцій на блокчейні, відзначеним швидким розширенням ринку, технологічними інноваціями та масовим прийняттям у фінансовій екосистемі.

Регіональний аналіз: Північна Америка, Європа, Азіатсько-Тихоокеанський регіон та країни, що розвиваються

Регіональний ландшафт для зберігання токенізованих акцій на блокчейні у 2025 році формують регуляторні рамки, прийняття технологій та зрілість капітальних ринків. Кожен регіон — Північна Америка, Європа, Азіатсько-Тихоокеанський регіон та країни, що розвиваються — демонструє визначні тенденції та проблеми у зберіганні токенізованих акцій.

• Північна Америка: Сполучені Штати залишаються лідером у зберіганні токенізованих акцій на блокчейні, що підживлюється потужними екосистемами фінансових технологій та інституційною зацікавленістю. Регуляторна ясність поступово покращується, при цьому Комісія з цінних паперів та бірж США надає керівництво щодо цифрових активів і спеціалізованих кастодіанів. Основні фінансові установи та спеціалізовані кастодіани, такі як BNY Mellon і Coinbase, розширюють свої послуги з зберігання цифрових активів, включаючи токенізовані акції. Канада також просувається, при цьому Комісія з цінних паперів Онтаріо підтримує пілотні проекти для токенізованих цінних паперів.
• Європа: Регулювання ринку криптоактивів (MiCA) Європейського Союзу, яке повинно бути повністю впроваджене до 2025 року, сприяє узгодженому підходу до зберігання цифрових активів. Такі юрисдикції, як Німеччина та Швейцарія, перебувають на передньому краї, з банками, такими як DekaBank та SEBA Bank, що пропонують регульоване зберігання токенізованих акцій. Європейська управа з цінних паперів та ринків активно моніторить розвиток ринку, заохочуючи міждержавну взаємодію та захист інвесторів.
• Азіатсько-Тихоокеанський регіон: Регіон характеризується швидкими інноваціями, особливо в Сінгапурі та Гонконгу, де регуляторні пісочниці та ліцензійні режими підтримують зберігання токенізованих активів. Грошовий орган Сінгапуру та Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів Гонконгу видали рамки для кастодіанів цифрових активів. Японські фінансові групи, такі як Nomura Holdings, запускають спеціалізовані рішення для зберігання, поки ASIC Австралії тестує на основі блокчейну врахування акцій.
• Країни, що розвиваються: Прийняття ще на початковій стадії, але прискорюється, особливо на Близькому Сході та в Латинській Америці. Глобальний ринок Абу-Дабі та B3 (Бразильська фондова біржа) досліджують рамках зберігання токенізованих акцій. Регуляторна невизначеність та проблеми, пов’язані з інфраструктурою, залишаються викликами, але партнерства з глобальними кастодіанами та фінансовими технологіями забезпечують вихід на ринок.

У цілому, 2025 рік, як очікується, побачить зростання участі інституцій та міждержавної співпраці, оскільки регіональні лідери встановлюватимуть орієнтири для безпечного та відповідного зберігання токенізованих акцій на блокчейні.

Регуляторне середовище та розвиток відповідності

Регуляторне середовище для зберігання токенізованих акцій на блокчейні у 2025 році характеризується динамічною взаємодією між інноваціями та дотриманням вимог, оскільки глобальні регулятори реагують на швидке прийняття токенізованих цінних паперів. Токенізовані акції — цифрові уявлення про частки власності, видані та торговані на платформах блокчейну — потребують потужних рішень для зберігання, щоб забезпечити захист інвесторів, безпеку активів та відповідність вимогам. У 2025 році регуляторні рамки еволюціонують для вирішення унікальних ризиків та моделей роботи, пов’язаних із цими цифровими активами.

У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) посилила свій контроль за токенізованими цінними паперами, підкреслюючи необхідність, щоб кваліфіковані кастодіани відповідали вимогам Закону про цінні папери 1934 року. Зміни SEC у 2024 році до правила про зберігання тепер чітко охоплюють цифрові активи, вимагаючи від кастодіанів демонстрації технологічних захистів, сегрегації активів клієнтів та комплексних аудитів. Це призвело до збільшення партнерств між традиційними кастодіанами та фірмами на основі блокчейну, а також до виникнення спеціалізованих кастодіанів цифрових активів, зареєстрованих у Фінансовій інституті регулювання (FINRA).

У Європейському Союзі Європейська управа з цінних паперів та ринків (ESMA) і національні регулятори реалізують Регулювання ринку криптоактивів (MiCA), що набрало чинності в 2024 році. MiCA встановлює чіткі вимоги для зберігання токенізованих акцій, включаючи достатність капіталу, операційну стійкість та обов’язкове страхування для кастодіанів. Регламент також вводить ліцензійний режим для постачальників послуг цифрових активів, сприяючи узгодженому підходу в рамках держав-членів та зменшуючи регуляторну фрагментацію.

Юрисдикції Азіатсько-Тихоокеанського регіону також просувають свої регуляторні рамки. У Сінгапурі Грошовий орган Сінгапуру (MAS) оновив свій Закон про платіжні послуги, щоб охопити токенізовані цінні папери, вимагаючи від кастодіанів впровадження розширених кібербезпекових заходів та моніторингу руху активів у реальному часі. Тим часом Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів Гонконгу (SFC) видала нові рекомендації для кастодіанів цифрових активів, зосереджується на управлінні ризиками, страхуванні та прозорості.

• Глобальні регулятори сходяться на стандартах для сегрегації активів, технологічної безпеки та прозорості в зберіганні токенізованих акцій.
• Витрати на відповідність зростають, оскільки кастодіани інвестують у аналітику блокчейну, страхування та інструменти звітування.
• Очікується, що поточні регуляторні розробки сприятимуть подальшому впровадженню інституцій, але водночас збільшать контроль над недотримуваними або офшорними постачальниками зберігання.

В цілому, 2025 рік відзначається визначним роком для регуляторної ясності та відповідності щодо зберігання токенізованих акцій на блокчейні, оскільки органи влади пріоритизують захист інвесторів та цілісність ринку, підтримуючи при цьому інновації у цифрових фінансах.

Виклики, ризики та бар’єри для впровадження

Впровадження зберігання токенізованих акцій на блокчейні стикається з комплексом викликів, ризиків та бар’єрів, які можуть перешкоджати його масовій інтеграції у 2025 році. Хоча технологія обіцяє покращену ефективність, прозорість та доступність, кілька критичних питань повинні бути вирішені для широкого прийняття.

• Регуляторна невизначеність: Одним із найсуттєвіших бар’єрів є відсутність чітких і гармонізованих регуляторних рамок у різних юрисдикціях. Регуляторні органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж США та Європейська управа з цінних паперів та ринків, все ще розробляють посібники щодо випуску, торгівлі та зберігання токенізованих акцій. Ця невизначеність створює ризики дотримання вимог для кастодіанів та інвесторів, що потенційно призводить до правових суперечок чи дій примусу.
• Відповідальність кастодіанів і безпека: Рішення для зберігання на основі блокчейну змінюють парадигму з традиційних посередників на цифрові гаманці та смарт-контракти. Це вносить нові ризики, включаючи управління приватними ключами, кібернапади та вразливість смарт-контрактів. Високочастотні порушення, такі як ті, що повідомляються Chainalysis, підкреслюють постійну загрозу зломів і втрати активів, що може підірвати довіру до рішень зберігання токенізованих акцій.
• Інтероперабельність і інтеграція: Поточна фінансова інфраструктура побудована на застарілих системах, які не є нативно сумісними з технологією блокчейн. Інтеграція зберігання токенізованих акцій з існуючими системами клирингу, розрахунку та звітування залишається технічним та операційним викликом, як зазначалося DTCC. Без безшовної інтеграції переваги токенізації можуть бути обмежені.
• Ліквідність ринку та впровадження: Токенізовані акції вимагають критичної маси учасників, щоб забезпечити ліквідність та ефективне виявлення цін. Однак інституційні інвестори можуть бути невпевненими у впровадженні нових моделей зберігання через занепокоєння щодо регуляторної ясності, контрагентських ризиків та готовності до операцій, як відзначено в звітах Deloitte.
• Юридична власність та остаточність розрахунків: Юридичне визнання цифрових токенів як уявлення про власність на капітал ще розвивається. Залишаються питання щодо виконуваності токенізованих акцій у судах та остаточності розрахунків на основі блокчейну, особливо в контексті транскордонної торгівлі, як обговорюється Банком міжнародних розрахунків.

Вирішення цих викликів вимагатиме скоординованих зусиль між регуляторами, постачальниками технологій, фінансовими установами та учасниками ринку для встановлення надійних стандартів, протоколів безпеки та правових рамок для зберігання токенізованих акцій на блокчейні.

Можливості та стратегічні рекомендації

Еволюція зберігання токенізованих акцій на блокчейні представляє значні можливості як для традиційних фінансових установ, так і для нових фінансових технологій у 2025 році. Оскільки регуляторна ясність покращується, а впровадження інститутами прискорюється, ринок готовий до значного зростання, підштовхуваного попитом на ефективні, прозорі та безпечні рішення для управління активами.

Ключові можливості включають:

• Розширення пропозицій для інституцій: Основні кастодіани та банки можуть використовувати інфраструктуру блокчейну, щоб запропонувати зберігання токенізованих акцій, звертаючись до інституційних інвесторів, які прагнуть до цифрових активів із безпекою та стандартами відповідності традиційних фінансів. Наприклад, BNY Mellon та State Street вже оголосили про ініціативи щодо зберігання цифрових активів, сигналізуючи про перехід до масового прийняття.
• Інтеграція з DeFi та цифровими ринками: Токенізовані акції можуть бути інтегровані в протоколи децентралізованих фінансів (DeFi), забезпечуючи нові моделі торгівлі, кредитування та забезпечення. Це створює можливості для платформ отримувати вигоду від підвищеної ліквідності та транскордонної участі, як підкреслює Consensys у своєму прогнозі ринку DeFi на 2024 рік.
• Покращене дотримання вимог і прозорість: Незмінний реєстр блокчейну забезпечує можливість проведення аудиту в реальному часі та регуляторного звітування, зменшуючи операційні ризики та витрати на відповідність. Кастодіани, які інвестують у надійні рамки відповідності, зможуть належно обслуговувати як роздрібних, так і інституційних клієнтів, як зазначає PwC у своєму звіті про глобальні регуляції криптовалюти на 2024 рік.
• Глобальний доступ на ринок: Токенізовані акції можуть бути фракціоновані та торгуватися 24/7, відкриваючи доступ для глобальних інвесторів і розблоковуючи нові джерела доходу для кастодіанів та бірж. Nasdaq та SIX Group провели пілотні проекти токенізованих активів, демонструючи потенціал для розширення ринку транскордонних угод.

Стратегічні рекомендації для учасників ринку включають:

• Інвестувати в масштабовану, інтерактивну інфраструктуру зберігання, яка підтримує як традиційні, так і токенізовані активи.
• Укласти партнерства з постачальниками технологій блокчейну та регуляторними органами для забезпечення відповідності та прискорення розробки продуктів.
• Розробити освітні ініціативи для клієнтів, щоб забезпечити довіру і розуміння рішень зберігання токенізованих акцій.
• Моніторити еволюцію регуляторних рамок, особливо у ключових юрисдикціях, таких як ЄС, США та Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, щоб передбачити вимоги дотримуваності та можливості виходу на ринок.

Благодарюючи на ці можливості та впроваджуючи стратегічні рекомендації, кастодіани та фінансові технології можуть забезпечити собі конкурентну перевагу в швидко змінюваному ландшафті токенізованих цінних паперів.

Майбутній прогноз: сценарії та еволюція ринку

Майбутній прогноз для зберігання токенізованих акцій на блокчейні у 2025 році формується завдяки зближенню регуляторних розробок, технологічних досягнень та еволюції попиту на ринку. Оскільки традиційні фінансові установи та фінансові технології дедалі більше досліджують токенізовані акції, очікується, що ландшафт зберігання піддасться значним трансформаціям.

Одним з ключових сценаріїв є масове прийняття регульованих рішень щодо зберігання токенізованих акцій. Основні фінансові установи, такі як BNY Mellon та State Street, вже проводять пілотні проекти послуг зберігання цифрових активів, а до 2025 року очікується, що ці пропозиції розширяться, щоб включити ширший спектр токенізованих цінних паперів. Цей зсув викликаний інституційними інвесторами, які прагнуть до безпечних, відповідних і ефективних способів утримувати та передавати токенізовані акції, використовуючи прозорість блокчейну та можливості швидкого вирішення.

Інший сценарій зосереджується на зростанні спеціалізованих кастодіанів цифрових активів. Такі фірми, як Fireblocks та BitGo, розвивають розширену інфраструктуру зберігання, адаптовану до унікальних вимог токенізованих акцій, таких як мультіпідписка, програмоване дотримання правил та інтеграція з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi). До 2025 року ці кастодіани очікується, що відіграватимуть ключову роль у з’єднанні традиційних і цифрових ринків, пропонуючи інтероперабельність та підвищену безпеку.

Прогнозується, що регуляторна ясність стане важливим каталізатором еволюції ринку. Юрисдикції, такі як Європейський Союз, із регулюванням Ринку криптоактивів (MiCA), та Сполучені Штати, через еволюційні рекомендації SEC, імовірно, встановлять рамки, які визначають юридичний статус і вимоги до зберігання токенізованих акцій. Цей регуляторний прогрес очікується, щоб розблокувати нових учасників на ринку та сприяти розширенню транскордонної торгівлі токенізованими акціями.

• До 2025 року глобальний ринок токенізованих цінних паперів прогнозується на рівні 4 трильйони доларів, при цьому послуги зберігання представляють критичну інфраструктурну ланку (Boston Consulting Group).
• Очікується інтеграція з існуючою капітальною ринковою інфраструктурою, такою як центральні депозитарії цінних паперів (CSD), що дозволяє безперешкодне вирішення та узгодження між токенізованими та традиційними активами (SWIFT).
• Нові моделі, включаючи самозберігання та гібридні послуги зберігання, нададуть інвесторам більшу гнучкість та контроль, але вимагатимуть також надійних рішень з управління ризиками та страхування.

Отже, 2025 рік, як очікується, стане вирішальним роком для зберігання токенізованих акцій на блокчейні, оскільки регуляторне прийняття, зрілість і технологічні інновації разом визначають еволюцію цього сегменту ринку.

Джерела та посилання

• Société Générale
• BBVA Switzerland
• Європейська управа з цінних паперів та ринків
• BitGo
• Deloitte
• Fusang
• SIX Digital Exchange
• tZERO
• Грошовий орган Сінгапуру
• BNY Mellon
• Anchorage Digital
• ConsenSys
• Securitize
• Tezos
• Deutsche Börse
• BNY Mellon
• Fidelity Digital Assets
• Комісія з цінних паперів Онтаріо
• DekaBank
• Комісія з цінних паперів та ф’ючерсів Гонконгу
• Nomura Holdings
• Глобальний ринок Абу-Дабі
• B3 (Бразильська фондова біржа)
• Фінансова інститут регулювання (FINRA)
• Chainalysis
• Банк для міжнародних розрахунків
• Consensys
• PwC
• SIX Group
• Ринок криптоактивів (MiCA)